Unum Group (UNMA) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · US · Marktkap. $5.3B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 76% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case ($29.45). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (52/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 09.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $17.30 – $23.39 · Fair‑Value‑Band $29.45 – $45.48 · der Kurs von $21.20 notiert unter dem Fair Value von $37.30. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 09.07.2026.

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Analyse

Unum Group (UNMA) notiert aktuell bei $21.20, während unser modellbasierter Fair Value bei $37.30 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 76.0% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 52/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

Die Nettoverschuldung beträgt $3.7B. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 4.7. Fundamentaldaten Stand 09.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $29.45 (Bear Case) bis $45.48 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $21.20 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 10% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 100% Fair-Value-Potenzial, UNMA ist mit 76% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren ($38.04) gegenüber Substanzwert ($29.52). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Unum Group bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften finanzielle Schutzleistungen in den Vereinigten Staaten, im Vereinigten Königreich und international an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Unum US, Unum UK, Colonial Life und Closed Block tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Unum Group bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften finanzielle Schutzleistungen in den Vereinigten Staaten, im Vereinigten Königreich und international an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Unum US, Unum UK, Colonial Life und Closed Block tätig. Das Unternehmen bietet langfristige und kurzfristige Invaliditäts-, Gruppenlebens- und Unfalltod- und Zerstückelungsprodukte für Gruppen an; ergänzende und freiwillige Produkte, wie z. B. individuelle Invaliditätsleistungen, freiwillige Leistungen sowie Zahn- und Sehprodukte; sowie Unfall-, Krankheits-, Invaliditäts-, Lebens-, Krebs- und kritische Krankheitsprodukte. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Gruppenvorsorge-, Einzellebens- und Unternehmenslebensversicherungen, Rückversicherungspools und Verwaltungsgeschäfte sowie andere Produkte an. Das Unternehmen verkauft seine Produkte hauptsächlich an Arbeitgeber zum Nutzen der Arbeitnehmer. Die Unum Group vertreibt ihre Produkte über Außendienstmitarbeiter, unabhängige Makler und Berater sowie über unabhängige Vertriebsagenturen. Das Unternehmen wurde 1848 gegründet und hat seinen Sitz in Chattanooga, Tennessee.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Unum Group entwickelte sich von $11.8B (FY2021) auf $13.1B (FY2025), rund +2.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $739M (−6.9%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Financials · 3352 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Sektor dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median. (Die Branche „Life & Health Insurance“ war zu klein, daher wird der breitere Sektor verwendet.)

Bewertungsmultiples vs Financials-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.