3903 (3903) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · Marktkap. HK$773M

3 3903 3903 · HK

KursHK$0.1680

Fair ValueHK$0.0900

Potenzial-46.4%

Qualität62/100

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Evidenz: Mittel Spanne HK$0.0700 – HK$0.1100

Fair Value Stand: 02.07.2026

Aus 21 Bewertungsmodellen · heute aktualisiert

Kurs vs. Fair Value (12 Monate)

12‑Monats‑Spanne HK$0.1680 – HK$0.1680 · Fair‑Value‑Band HK$0.0700 – HK$0.1100 · der Kurs von HK$0.1680 notiert über dem Fair Value von HK$0.0900. Stand 02.07.2026.

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Analyse

3903 (3903) notiert aktuell bei HK$0.1680, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$0.0900 liegt — das entspricht einer Einschätzung von 46.4% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 62/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen — entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte 3903 einen Umsatz von HK$386M bei einer Nettomarge von 11.0%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 14.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 0.2%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von HK$1.3B aus. Fundamentaldaten Stand 02.07.2026

Kennzahlen & Finanzlage

Umsatz (TTM) HK$386M

Umsatzwachstum (J/J) -14.4%

Nettomarge 11.0%

Eigenkapitalrendite 0.2%

Free Cashflow HK$467M FY2023

KGV 16.8

Weitere Kennzahlen

Operative Marge -19.5%

Gewinnwachstum (J/J) +95.2%

Nettoliquidität HK$1.3B FY2023

Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten (EODHD) · Stand 02.07.2026. TTM = letzte zwölf Monate.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2019 – FY2023 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von 3903 entwickelte sich von HK$1.2B (FY2019) auf HK$417M (FY2023) — rund −23.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2023 bei HK$31.9M (−39.8%/Jahr seit FY2019).

Umsatz −23.9%/Jahr

FY19 HK$1.2B

FY20 HK$1.1B

FY21 HK$841M

FY22 HK$587M

FY23 HK$417M

Nettoergebnis −39.8%/Jahr

FY19 HK$242M

FY20 HK$208M

FY21 HK$112M

FY22 HK$52.0M

FY23 HK$31.9M

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Aktie	Kurs	Fair Value	vs. Fair Value
Visa Inc V	5,663 MXN	229.36 MXN	-96%
Mastercard Incorporated MA	C$29.95	C$10.05	-66%
M4I M4I	€430.50	€368.29	-14%
American Express Company AXP	C$28.87	C$23.85	-17%
Capital One Financial Corporation COF	$177.63	$125.08	-30%
Bajaj Finance Limited BAJFINANCE	₹889.40	₹559.13	-37%

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Häufige Fragen

Ist 3903 (3903) unterbewertet?

Stand 02.07.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf HK$0.0900 gegenüber einem Kurs von HK$0.1680 — rund −46% (überbewertet). Modellbasierte Schätzung, keine Anlageberatung.

Was ist der Fair Value von 3903?

Unser modellbasierter Fair Value für 3903 liegt bei HK$0.0900 (Stand 02.07.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: HK$0.1680.

Wie hoch ist der Qualitäts-Score von 3903?

3903 hat einen Qualitäts-Score von 62/100 — er misst Profitabilität, Wachstum und Bilanzstärke aus nicht-bewertungsbezogenen Faktoren.

Wie hoch ist der Umsatz von 3903 (3903)?

3903 weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund HK$386M aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 02.07.2026).

Wie hoch ist die Nettomarge von 3903?

Die Nettomarge von 3903 liegt bei rund 11.0% — das Unternehmen behält damit etwa 11.0% seines Umsatzes als Nettogewinn. Basierend auf den aktuellsten gemeldeten Zahlen.

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten — nichts geschätzt.

Nur zu Bildungs- und Recherchezwecken · keine Anlageberatung · keine Kauf-/Verkaufsempfehlung. Modellbasierte Schätzungen sind keine Gewissheiten; ihre Verlässlichkeit hängt von Datenqualität und Annahmen ab.