BENF Fair Value & Analyse

Finanzwesen · US · Marktkap. $51.4M

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 22% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($2.93). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (48/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Die Evidenz ist hier begrenzt (weniger Modelle, kürzere Historie), der Fair Value ist eine gröbere Schätzung als üblich.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 25.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

56‑Monats‑Spanne $1.95 – $6,970 · Fair‑Value‑Band $1.76 – $2.93 · der Kurs von $3.00 notiert über dem Fair Value von $2.35. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 25.07.2026.

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Analyse

BENF (BENF) notiert aktuell bei $3.00, während unser modellbasierter Fair Value bei $2.35 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 21.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 48/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte BENF einen Umsatz von $90.1M bei einer Nettomarge von -6.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 73.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -14.9%. Die Nettoverschuldung beträgt $117M. Fundamentaldaten Stand 25.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $1.76 (Bear Case) bis $2.93 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $3.00 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 76% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 43% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -12% Fair-Value-Potenzial, BENF ist mit -22% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren ($46.40) gegenüber DCF-Modelle ($24.73). Höchste Evidenz: Wachstumsangep. KGV (68).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Beneficient, ein technologiebasiertes Finanzdienstleistungsunternehmen, bietet Teilnehmern der Alternative-Asset-Branche in den Vereinigten Staaten Liquiditätslösungen und damit verbundene Treuhänder-, Verwahrungs- und Treuhandverwaltungsdienste an. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Ben Liquidity, Ben Custody und Customer ExAlt Trusts.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Beneficient, ein technologiebasiertes Finanzdienstleistungsunternehmen, bietet Teilnehmern der Alternative-Asset-Branche in den Vereinigten Staaten Liquiditätslösungen und damit verbundene Treuhänder-, Verwahrungs- und Treuhandverwaltungsdienste an. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Ben Liquidity, Ben Custody und Customer ExAlt Trusts. Das Unternehmen bietet die Ben AltAccess-Plattform für die sichere, Online- und End-to-End-Bereitstellung aller Produkte und Dienstleistungen der Ben-Geschäftsbereiche, einschließlich des Hochladens von Dokumenten, der Bearbeitung von Aufgaben und der Abwicklung ihrer Transaktionen mit standardisierten Transaktionsvereinbarungen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Ben Liquidity an, das alternative Anlageliquiditäts- und Treuhandfinanzierungsprodukte anbietet. Ben Custody bietet Verwahrungs- und Treuhandverwaltungsdienste für Treuhänder sowie Dokumentenverwahrungsdienste für Kunden an; und Ben Markets, das Broker-Dealer- und Transferagenturdienste anbietet. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Ben Insurance Services an, das Versicherungsprodukte und -dienstleistungen anbietet; und Ben Data, das Produkte und Dienstleistungen zur Datenerfassung, -auswertung und -analyse anbietet. Es betreut individuelle und institutionelle Anleger, Vermögensberater und Komplementäre. Beneficient hat seinen Sitz in Dallas, Texas.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von BENF entwickelte sich von $102M (FY2021) auf −$7.9M (FY2025). Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $51.2M.

BENF ist 22% überbewertet. Mit Fondul Proprietatea SA vergleichen →

Vergleichsgruppe

Asset Management · 971 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

VERGANGENHEIT 0: bei negativem Eigenkapital (u. a. durch Rückkäufe) ist die Eigenkapitalrendite nicht sinnvoll berechenbar.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.