Blackfinch Spring VCT PLC (BFSP) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · GB · Marktkap. £70.8M

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 62% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (£0.3995). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (23/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Eine recht weite Modellspanne (£0.1785 bis £0.3995) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne £0.7182 – £0.8844 · Fair‑Value‑Band £0.1785 – £0.3995 · der Kurs von £0.8150 notiert über dem Fair Value von £0.3060. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Blackfinch Spring VCT PLC (BFSP) notiert aktuell bei £0.8150, während unser modellbasierter Fair Value bei £0.3060 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 62.5% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 23/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 55.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -6.5%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von £8.7M aus. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von £0.1785 (Bear Case) bis £0.3995 (Bull Case); der aktuelle Kurs von £0.8150 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -12% Fair-Value-Potenzial, BFSP ist mit -62% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (£0.6500) gegenüber Substanzwert (£0.5200). Höchste Evidenz: KBV-Multiple (55).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Blackfinch Spring VCT PLC ist eine Risikokapitalgesellschaft, die sich auf Startkapital-, Wachstumsphasen- und Frühphaseninvestitionen spezialisiert hat. Es werden auch Folge-Co-Investments getätigt.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Blackfinch Spring VCT PLC ist eine Risikokapitalgesellschaft, die sich auf Startkapital-, Wachstumsphasen- und Frühphaseninvestitionen spezialisiert hat. Es werden auch Folge-Co-Investments getätigt. Ziel ist es, in technologieorientierte Unternehmen mit Schwerpunkt auf Forschung, Entwicklung und Innovation, Internet, Mobilgeräten, sozialen Medien, Nicht-Basiskonsumgütern, Informationstechnologie, Personalwesen, Immobilien, Datenanalyse, Marketing, Wohlbefinden, Sicherheit und Wasserindustrie zu investieren. Es investiert bevorzugt im Vereinigten Königreich. Das Unternehmen investiert vorzugsweise zwischen 0,2 Millionen Pfund (0,26 Millionen US-Dollar) und 2 Millionen Pfund (2,66 Millionen US-Dollar) in Unternehmen mit einem Unternehmenswert zwischen 1,5 Millionen Pfund (1,99 Millionen US-Dollar) und 20 Millionen Pfund (26,61 Millionen US-Dollar). Das Unternehmen wurde am 20. August 2019 gegründet und hat seinen Sitz in Cheltenham, Großbritannien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Blackfinch Spring VCT PLC entwickelte sich von £387K (FY2021) auf £15.0K (FY2025), rund −55.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −£3.7M.

BFSP ist 62% überbewertet. Mit Fondul Proprietatea SA vergleichen →

Vergleichsgruppe

Asset Management · 971 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.