CMS Energy Corporation (CMSA) Fair Value & Analyse

Versorger · US · Marktkap. $6.2B

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 145% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (44/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case ($35.53). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Eine recht weite Modellspanne ($35.53 bis $65.99) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 09.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $17.15 – $23.42 · Fair‑Value‑Band $35.53 – $65.99 · der Kurs von $20.72 notiert unter dem Fair Value von $50.76. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 09.07.2026.

Voller Chart & Analyse →

Welche Aktien sind gerade unterbewertet? Kostenlos prüfen Jetzt entdecken →

Analyse

CMS Energy Corporation (CMSA) notiert aktuell bei $20.72, während unser modellbasierter Fair Value bei $50.76 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 144.9% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 44/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Versorger. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

Die Nettoverschuldung beträgt $18.3B. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 12.0. Fundamentaldaten Stand 09.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $35.53 (Bear Case) bis $65.99 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $20.72 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 12% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 6% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Versorger notiert in unserer Abdeckung bei -27% Fair-Value-Potenzial, CMSA ist mit 145% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren ($55.03) gegenüber Gewinnbasiert ($14.22). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die CMS Energy Corporation ist als Energieunternehmen hauptsächlich in Michigan tätig. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Stromversorger, Gasversorger und Unternehmen. Das Segment „Stromversorgung“ befasst sich mit der Erzeugung, dem Kauf, der Übertragung, der Verteilung und dem Verkauf von Strom.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die CMS Energy Corporation ist als Energieunternehmen hauptsächlich in Michigan tätig. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Stromversorger, Gasversorger und Unternehmen. Das Segment „Stromversorgung“ befasst sich mit der Erzeugung, dem Kauf, der Übertragung, der Verteilung und dem Verkauf von Strom. Es erzeugt Strom durch mit fossilen Brennstoffen befeuerte Anlagen sowie erneuerbare Energien und Kernenergie. Das Übertragungs- und Verteilungssystem dieses Segments umfasst 214 Meilen Übertragungsfreileitungen; 188 Meilen Hochspannungs-Freileitungen; 4 Meilen unterirdische Hochspannungsverteilungsleitungen; 4.431 Meilen Hochspannungs-Freileitungen; 19 Meilen unterirdische Hochspannungsverteilungsleitungen; 56.098 Meilen elektrische Freileitungen; 10.665 Meilen unterirdischer Verteilungsleitungen; und Umspannwerke. Das Segment Gas Utility befasst sich mit dem Kauf, der Übertragung, der Speicherung, der Verteilung und dem Verkauf von Erdgas. Das Gastransport-, Speicher- und Verteilungssystem dieses Segments umfasst 1.672 Meilen an Übertragungsleitungen; 15 Gasspeicherfelder; 28.194 Meilen Verteilungsnetz; und 8 Kompressorstationen. Das Segment „Unternehmen“ befasst sich mit der unabhängigen Energieerzeugung und -vermarktung. und Entwicklung der erneuerbaren Energieerzeugung. Dieses Segment besitzt Beteiligungen an unabhängigen Kraftwerken mit einer Gesamtleistung von 1.203 Megawatt. Das Unternehmen betreibt außerdem eine Industriebank, die unbesicherte Ratenkredite für Verbraucher zur Finanzierung von Heimwerkerarbeiten vergibt. Es bedient 1,8 Millionen Stromkunden und 1,8 Millionen Gaskunden, darunter Privat-, Gewerbe- und diversifizierte Industriekunden auf der unteren Halbinsel von Michigan. CMS Energy Corporation wurde 1987 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Jackson, Michigan.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von CMS Energy Corporation entwickelte sich von $7.3B (FY2021) auf $8.5B (FY2025), rund +3.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $1.1B (−5.7%/Jahr seit FY2021).

CMSA beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Utilities · 672 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Sektor dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median. (Die Branche „Multiline Utilities“ war zu klein, daher wird der breitere Sektor verwendet.)

Bewertungsmultiples vs Utilities-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

Ähnliche Aktien

10 weitere Multiline Utilities-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 09.07.2026).

Unterbewertete Aktien entdecken

Mehr unterbewertete Versorger-Aktien →

Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.