Gresham House Income & Growth VCT plc (GHV1) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · GB · Marktkap. 206M GBX

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 78% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (£0.1615). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (41/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne £0.0057 – £0.6204 · Fair‑Value‑Band £0.0935 – £0.1615 · der Kurs von £0.5700 notiert über dem Fair Value von £0.1275. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Gresham House Income & Growth VCT plc (GHV1) notiert aktuell bei £0.5700, während unser modellbasierter Fair Value bei £0.1275 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 77.6% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 41/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Gresham House Income & Growth VCT plc einen Umsatz von £9.4M bei einer Nettomarge von 33.8%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 54.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 1.6%. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 57.0. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von £0.0935 (Bear Case) bis £0.1615 (Bull Case); der aktuelle Kurs von £0.5700 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -12% Fair-Value-Potenzial, GHV1 ist mit -78% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (£0.5100) gegenüber Substanzwert (£0.4000). Höchste Evidenz: KBV-Multiple (55).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Gresham House Income & Growth VCT plc ist ein Risikokapitalfonds. Sie investiert in Unternehmen in unterschiedlichen Entwicklungsstadien. Der Fonds investiert in nicht börsennotierte sowie neue und sekundäre Emissionen börsennotierter Unternehmen, die bereits über eine Handelsmöglichkeit am Alternative Investment Market oder an der OFEX verfügen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Gresham House Income & Growth VCT plc ist ein Risikokapitalfonds. Sie investiert in Unternehmen in unterschiedlichen Entwicklungsstadien. Der Fonds investiert in nicht börsennotierte sowie neue und sekundäre Emissionen börsennotierter Unternehmen, die bereits über eine Handelsmöglichkeit am Alternative Investment Market oder an der OFEX verfügen. Das Unternehmen investiert vor allem in Supportdienstleistungen, Software- und Computerdienstleistungen sowie in den allgemeinen Einzelhandel. Sie investiert bevorzugt in Unternehmen mit Sitz im Vereinigten Königreich. Der Fonds strukturiert seine Investitionen teils als Eigenkapital, teils als Darlehen. Der Fonds investiert Eigenkapital zwischen 0,01 Mio. £ (0,02 Mio. $) und 1 Mio. £ (1,56 Mio. $). Sie investiert nicht mehr als 15 Prozent ihres Vermögens in ein und dasselbe Unternehmen.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Gresham House Income & Growth VCT plc entwickelte sich von £42.3M (FY2021) auf £3.9M (FY2025), rund −45.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei £3.2M (−47.5%/Jahr seit FY2021).

GHV1 ist 78% überbewertet. Mit Fondul Proprietatea SA vergleichen →

Vergleichsgruppe

Asset Management · 971 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.