Gresham House Income & Growth 2 VCT plc (GHV2) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · GB · Marktkap. 168M GBX

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 68% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (£0.1870). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (39/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne £0.0046 – £0.4960 · Fair‑Value‑Band £0.1105 – £0.1870 · der Kurs von £0.4550 notiert über dem Fair Value von £0.1445. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

Gresham House Income & Growth 2 VCT plc (GHV2) notiert aktuell bei £0.4550, während unser modellbasierter Fair Value bei £0.1445 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 68.2% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 39/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Gresham House Income & Growth 2 VCT plc einen Umsatz von £8.6M bei einer Nettomarge von 43.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 2.3%. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 45.9. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von £0.1105 (Bear Case) bis £0.1870 (Bull Case); der aktuelle Kurs von £0.4550 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -12% Fair-Value-Potenzial, GHV2 ist mit -68% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (£0.4100) gegenüber Substanzwert (£0.3200). Höchste Evidenz: KBV-Multiple (55).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Gresham House Income & Growth 2 VCT plc ist ein Risikokapitalfonds, der sich auf Investitionen in ausgereifte Investitionen in nicht börsennotierte Unternehmen spezialisiert hat. Es kann jedoch in größere, reife, nicht börsennotierte Unternehmen investieren. Ziel des Fonds ist es, in Unternehmen mit Sitz im Vereinigten Königreich zu investieren.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Gresham House Income & Growth 2 VCT plc ist ein Risikokapitalfonds, der sich auf Investitionen in ausgereifte Investitionen in nicht börsennotierte Unternehmen spezialisiert hat. Es kann jedoch in größere, reife, nicht börsennotierte Unternehmen investieren. Ziel des Fonds ist es, in Unternehmen mit Sitz im Vereinigten Königreich zu investieren. Das Unternehmen investiert zunächst zwischen 0,02 Mio. £ (0,03 Mio. $) und 1 Mio. £ (1,56 Mio. $) in seine Portfoliounternehmen. Der Fonds strukturiert seine Investitionen teils als Eigenkapital, teils als Darlehen. Sie investiert in Unternehmen, deren Bruttovermögen zum Zeitpunkt der Investition nicht mehr als 15 Millionen Pfund (23,33 Millionen US-Dollar) beträgt.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Gresham House Income & Growth 2 VCT plc entwickelte sich von £36.0M (FY2021) auf £4.4M (FY2025), rund −41.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei £3.7M (−43.0%/Jahr seit FY2021).

GHV2 ist 68% überbewertet. Mit Fondul Proprietatea SA vergleichen →

Vergleichsgruppe

Asset Management · 971 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.