AMTD IDEA GROUP OV (HKB) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · SG · Marktkap. 2.0B SGD

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 41% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (2.57 SGD). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (43/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 3.49 SGD – 13.40 SGD · Fair‑Value‑Band 1.54 SGD – 2.57 SGD · der Kurs von 3.49 SGD notiert über dem Fair Value von 2.06 SGD. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

AMTD IDEA GROUP OV (HKB) notiert aktuell bei 3.49 SGD, während unser modellbasierter Fair Value bei 2.06 SGD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 41.1% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 43/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte AMTD IDEA GROUP OV einen Umsatz von 88.5M SGD bei einer Nettomarge von 49.3%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 82.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 3.9%. Die Nettoverschuldung beträgt 241M SGD. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 1.54 SGD (Bear Case) bis 2.57 SGD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 3.49 SGD liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 3% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -33% Fair-Value-Potenzial, HKB ist mit -41% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (2.59 SGD) gegenüber Substanzwert (2.04 SGD). Höchste Evidenz: KBV-Multiple (55).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die AMTD IDEA Group, eine Investmentholdinggesellschaft, bietet Kapitalmarktlösungen in China, Hongkong, Europa, den Vereinigten Staaten und Südostasien.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die AMTD IDEA Group, eine Investmentholdinggesellschaft, bietet Kapitalmarktlösungen in China, Hongkong, Europa, den Vereinigten Staaten und Südostasien. Das Unternehmen ist in den Segmenten Kapitalmarktlösungen, digitale Lösungen und andere Dienste, Medien- und Unterhaltungsdienste, Hotelbetrieb, Gastgewerbe und VIP-Dienste sowie strategische Investitionen tätig. Das Segment Capital Market Solutions beschafft Mittel durch Eigenkapital- und Fremdkapitalfinanzierung, Privatplatzierungen und Schuldtitelemissionen; bietet Finanzberatungsdienste an, beispielsweise inländische und grenzüberschreitende Beratungsdienste für Fusionen und Übernahmen; und bietet Vermögensverwaltungsprodukte und -dienstleistungen an. Das Segment Digital Solutions and Other Services bietet Anlegerkommunikation, Investor Relations und Unternehmenskommunikationsdienste für institutionelle und Firmenkunden sowie digitale Finanzlösungsdienste. Das Segment Medien- und Unterhaltungsdienste bietet Print- und digitale Werbekampagnen, Lizenzen und Mehrwertmarketingdienste einschließlich Markeninhalten, Videoproduktion, Aktivierung sozialer Medien, Veranstaltungserstellung und Erlebnismarketingdienste. Das Segment Hotelbetrieb, Gastgewerbe und VIP-Dienste befasst sich mit Hotelinvestitionen, Hotelbetrieb, Gastgewerbe und VIP-Diensten. Das Segment „Strategische Investitionen“ befasst sich mit Eigeninvestitionen und der Verwaltung eines globalen Anlageportfolios, einschließlich börsennotierter und nicht börsennotierter Aktieninvestitionen sowie Investitionen in Filmeinkommensrechte. Das Unternehmen war früher als AMTD International Inc. bekannt und änderte im März 2022 seinen Namen in AMTD IDEA Group. Die AMTD IDEA Group wurde 2003 gegründet und hat ihren Sitz in Paris, Frankreich. Die AMTD IDEA Group ist eine Tochtergesellschaft der AMTD Group Company Limited.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von AMTD IDEA GROUP OV entwickelte sich von 110M SGD (FY2021) auf 57.2M SGD (FY2025), rund −15.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 43.6M SGD (−27.4%/Jahr seit FY2021).

HKB ist 41% überbewertet. Mit BlackRock, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Asset Management · 698 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.