The Henderson Smaller Companies Investment Trust plc (HSL) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · GB · Marktkap. 512M GBX

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 48% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (£6.65). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (62/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (£2.77 bis £6.65) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne £5.53 – £11.32 · Fair‑Value‑Band £2.77 – £6.65 · der Kurs von £9.42 notiert über dem Fair Value von £4.90. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

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Analyse

The Henderson Smaller Companies Investment Trust plc (HSL) notiert aktuell bei £9.42, während unser modellbasierter Fair Value bei £4.90 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 48.0% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 62/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte The Henderson Smaller Companies Investment Trust plc einen Umsatz von £11.8M bei einer Nettomarge von 46.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 131.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 0.9%. Die Nettoverschuldung beträgt £68.7M. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von £2.77 (Bear Case) bis £6.65 (Bull Case); der aktuelle Kurs von £9.42 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -12% Fair-Value-Potenzial, HSL ist mit -48% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (£9.82) gegenüber Substanzwert (£7.74). Höchste Evidenz: KBV-Multiple (55).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Der Henderson Smaller Companies Investment Trust plc ist ein geschlossener Aktienfonds, der von Henderson Investment Funds Limited aufgelegt und verwaltet wird. Es wird von Henderson Global Investors Limited gemeinsam verwaltet. Der Fonds investiert in die öffentlichen Aktienmärkte des Vereinigten Königreichs.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Der Henderson Smaller Companies Investment Trust plc ist ein geschlossener Aktienfonds, der von Henderson Investment Funds Limited aufgelegt und verwaltet wird. Es wird von Henderson Global Investors Limited gemeinsam verwaltet. Der Fonds investiert in die öffentlichen Aktienmärkte des Vereinigten Königreichs. Ziel ist es, in Aktien von Unternehmen zu investieren, die in verschiedenen Sektoren tätig sind. Der Fonds investiert hauptsächlich in Wachstumsaktien von Small-Cap-Unternehmen. Bei der Zusammenstellung des Portfolios setzt das Unternehmen eine Fundamentalanalyse mit einem Bottom-up-Ansatz für die Aktienauswahl ein und konzentriert sich dabei auf Faktoren wie Managementqualität, Finanzstruktur, Bilanz, Cashflow und Erträge. Der Fonds vergleicht die Wertentwicklung seines Portfolios mit dem NUMIS Smaller Companies (ex Investment Companies) Index. Der Henderson Smaller Companies Investment Trust plc wurde am 16. Dezember 1887 gegründet und hat seinen Sitz im Vereinigten Königreich.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von The Henderson Smaller Companies Investment Trust plc entwickelte sich von £369M (FY2021) auf −£40.5M (FY2025). Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −£45.0M.

HSL ist 48% überbewertet. Mit Fondul Proprietatea SA vergleichen →

Vergleichsgruppe

Asset Management · 971 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.