Huatai Securities Co (HTSC) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · GB · Marktkap. $1.9T

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 85% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($0.0500). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (52/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 07.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $0.1537 – $0.2700 · Fair‑Value‑Band $0.0300 – $0.0500 · der Kurs von $0.2700 notiert über dem Fair Value von $0.0400. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 07.08.2026.

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Analyse

Huatai Securities Co (HTSC) notiert aktuell bei $0.2700, während unser modellbasierter Fair Value bei $0.0400 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 85.2% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 52/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Huatai Securities Co einen Umsatz von $31.5B bei einer Nettomarge von 37.4%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 35.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 6.8%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $210B aus. Fundamentaldaten Stand 07.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $0.0300 (Bear Case) bis $0.0500 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $0.2700 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 16% Fair-Value-Potenzial, HTSC ist mit -85% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren ($2.50) gegenüber Substanzwert ($1.97). Höchste Evidenz: KBV-Multiple (55).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Huatai Securities Co., Ltd. bietet Finanzdienstleistungen auf dem chinesischen Festland und international an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Wealth Management, Institutional Services, Investment Management, International Business und Other tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Huatai Securities Co., Ltd. bietet Finanzdienstleistungen auf dem chinesischen Festland und international an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Wealth Management, Institutional Services, Investment Management, International Business und Other tätig. Das Unternehmen kauft und verkauft im Auftrag seiner Kunden Aktien, Fonds, Anleihen, Futures und Optionen; und bietet verschiedene Finanzprodukte und Vermögensallokation, Margin-Finanzierung, Wertpapierleihe, Wertpapierleihe und Margin-Wertpapierleihe an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen institutionelle Investmentbanking-Dienstleistungen an, darunter Research und institutionellen Vertrieb. Beteiligungspapierinvestitionen und -transaktionen; festverzinsliche Anlagen und Transaktionen; und außerbörsliche Finanzprodukte und Transaktionsdienstleistungen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Vermögensverwaltungsdienstleistungen, Private-Equity-Investitionen, alternative Anlagen sowie Rohstoffhandel und Arbitragedienstleistungen an. Huatai Securities Co., Ltd. wurde 1990 gegründet und hat seinen Sitz in Central, Hongkong.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Huatai Securities Co entwickelte sich von $35.3B (FY2021) auf $42.0B (FY2025), rund +4.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $16.4B (+5.3%/Jahr seit FY2021).

HTSC ist 85% überbewertet. Mit Mirae Asset Securities Co vergleichen →

Vergleichsgruppe

Capital Markets · 425 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Capital Markets-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.