ICG Enterprise Trust PLC (ICGT) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · GB · Marktkap. 859M GBX

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 53% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (£9.89). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (£3.34 bis £9.89). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (57/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne £7.97 – £14.85 · Fair‑Value‑Band £3.34 – £9.89 · der Kurs von £14.00 notiert über dem Fair Value von £6.59. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

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Analyse

ICG Enterprise Trust PLC (ICGT) notiert aktuell bei £14.00, während unser modellbasierter Fair Value bei £6.59 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 52.9% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 57/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte ICG Enterprise Trust PLC einen Umsatz von £16.1M bei einer Nettomarge von -52.2%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 78.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -0.7%. Die Nettoverschuldung beträgt £32.7M. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von £3.34 (Bear Case) bis £9.89 (Bull Case); der aktuelle Kurs von £14.00 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -12% Fair-Value-Potenzial, ICGT ist mit -53% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (£17.78) gegenüber Substanzwert (£14.01). Höchste Evidenz: KBV-Multiple (55).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

ICG Enterprise Trust PLC, ehemals Graphite Enterprise Trust, ist auf Direkt- und Dachfondsinvestitionen spezialisiert. Der Fonds tätigt keine Risikokapitalinvestitionen in Startups oder Frühphasenfonds.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

ICG Enterprise Trust PLC, ehemals Graphite Enterprise Trust, ist auf Direkt- und Dachfondsinvestitionen spezialisiert. Der Fonds tätigt keine Risikokapitalinvestitionen in Startups oder Frühphasenfonds. Der Fonds investiert nicht aktiv in börsennotierte Unternehmen, baut jedoch ein Engagement in börsennotierten Unternehmen auf, wenn Börsengänge als Möglichkeit zum Ausstieg aus einer Investition genutzt werden. Bei direkten Co-Investitionen tätigt der Fonds Private-Equity-Investitionen in Wachstumskapital, den Mittelstand und Übernahmen reifer Unternehmen. Bei Dachfondsinvestitionen versucht der Fonds, in Primärfonds, Sekundärfondskäufe, Private-Equity-Buyout-Fonds, Wachstumskapitalfonds und Mezzanine-Fonds zu investieren. Der Fonds investiert vorzugsweise in die Bereiche Gesundheitswesen, Bildung, Industrie, Unternehmensdienstleistungen, Konsumgüter und Dienstleistungen, Freizeit, Materialien, Versorgung, Energie, Technologie, Infrastrukturdienstleistungen, Medien, Telekommunikation, Finanzen und andere Sektoren. Darüber hinaus investiert das Unternehmen in nicht börsennotierte Unternehmen und Primärfonds aller Branchen mit Sitz in Europa, einschließlich Großbritannien und Westeuropa. Der Fonds investiert in Buyouts in Nordamerika und Europa. Der Fonds investiert in Buyouts ausschließlich in entwickelten Märkten weltweit. Bei den Dachfondsinvestitionen liegt der Schwerpunkt auf Europa und den USA. Sie investiert vorzugsweise zwischen 100 und 200 Millionen US-Dollar in Unternehmen mit einem Unternehmenswert zwischen 25 Millionen Pfund (34,13 Millionen US-Dollar) und 200 Millionen Pfund (273,09 Millionen US-Dollar). Der Fonds investiert hauptsächlich in profitable, liquiditätsgenerierende, nicht börsennotierte Unternehmen, vor allem in Europa und den USA. Es wurde zuvor von Graphite Capital verwaltet und war bis Februar 2016 als Graphite Enterprise Trust bekannt, als die Intermediate Capital Group die Verwaltung des Trusts übernahm. Seitdem ist es als ICG Enterprise Trust bekannt.Darüber hinaus beteiligt sie sich neben den investierten Mitteln auch an Investitionen und tätigt Zweitkäufe bestehender Mittel. Es investiert auch in Fonds neuer Sektoren wie öffentliche Finanzierungsinitiativen und Fonds neuer Manager.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von ICG Enterprise Trust PLC entwickelte sich von £246M (FY2022) auf £16.1M (FY2026), rund −49.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei −£8.4M.

ICGT ist 53% überbewertet. Mit Fondul Proprietatea SA vergleichen →

Vergleichsgruppe

Asset Management · 973 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.