Nuveen Churchill Direct Lending Corp (NCDL) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · US · Marktkap. $604M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 76% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case ($16.94). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (60/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (3 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

30‑Monats‑Spanne $11.86 – $15.11 · Fair‑Value‑Band $16.94 – $28.23 · der Kurs von $12.82 notiert unter dem Fair Value von $22.59. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.07.2026.

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Analyse

Nuveen Churchill Direct Lending Corp (NCDL) notiert aktuell bei $12.82, während unser modellbasierter Fair Value bei $22.59 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 76.2% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 60/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

Die Nettoverschuldung beträgt $1.1B. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 10.3. Fundamentaldaten Stand 27.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $16.94 (Bear Case) bis $28.23 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $12.82 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 16% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 6% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -12% Fair-Value-Potenzial, NCDL ist mit 76% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF ($86.82) gegenüber Substanzwert ($11.87). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Nuveen Churchill Direct Lending Corp. (das „Unternehmen“) ist ein Geschäftsentwicklungsunternehmen und wurde am 13. März 2018 als Gesellschaft mit beschränkter Haftung nach den Gesetzen des Bundesstaates Delaware gegründet und am 18. Juni 2019 vor Aufnahme der Geschäftstätigkeit in eine Maryland Corporation umgewandelt.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Nuveen Churchill Direct Lending Corp. (das „Unternehmen“) ist ein Geschäftsentwicklungsunternehmen und wurde am 13. März 2018 als Gesellschaft mit beschränkter Haftung nach den Gesetzen des Bundesstaates Delaware gegründet und am 18. Juni 2019 vor Aufnahme der Geschäftstätigkeit in eine Maryland Corporation umgewandelt. Das Unternehmen ist eine geschlossene, extern verwaltete, nicht diversifizierte Verwaltungsinvestmentgesellschaft, die sich dafür entschieden hat, als Geschäftsentwicklungsgesellschaft („BDC“) gemäß dem Investment Company Act von 1940 in der jeweils gültigen Fassung (das „Gesetz von 1940“) reguliert zu werden. Das Anlageziel des Unternehmens besteht darin, attraktive risikobereinigte Renditen vor allem durch laufende Erträge zu erzielen, indem es vor allem in vorrangig besicherte Darlehen an US-amerikanische mittelständische Unternehmen im Private-Equity-Besitz investiert. Das Unternehmen definiert diese als Unternehmen mit einem Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen („EBITDA“) von etwa 10,0 bis 100,0 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen wird sich auf privat aufgenommene Kredite an leistungsstarke mittelständische US-Unternehmen konzentrieren, wobei ein Portfolio voraussichtlich hauptsächlich aus erstrangig besicherten Schuldtiteln und Unitranche-Darlehen mit erstrangigem Pfandrecht (mit Ausnahme von Last-out-Positionen in Unitranche-Darlehen) (zusammen „Senior Loans“) bestehen wird. Das Unternehmen wird auch opportunistisch in nachrangige Kapitalmöglichkeiten investieren (Zweitpfanddarlehen, nachrangige Verbindlichkeiten, Last-out-Positionen in Unitranche-Darlehen und aktienbezogene Wertpapiere) (zusammen „Junior-Kapitalinvestitionen“).

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Nuveen Churchill Direct Lending Corp entwickelte sich von $39.3M (FY2021) auf $202M (FY2025), rund +50.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $65.6M (+24.6%/Jahr seit FY2021).

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Frühere Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• Nuveen Churchill Direct Lending prices $100M notes offering Seeking Alpha · 08.07.2026
• Wells Fargo Cuts Nuveen Churchill Direct Lending (NCDL) Rating, Sees Pressure on Dividend Coverage Yahoo Finance · 29.06.2026
• NCDL Q1 2026 Earnings Call Transcript Nasdaq · 01.06.2026

Vergleichsgruppe

Asset Management · 973 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 94/100

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.