NZX Limited (NZSTF) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · US · Marktkap. $281M

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 44% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 74/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($0.6100). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr. Stand 27.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $0.2423 – $0.9839 · Fair‑Value‑Band $0.3700 – $0.6100 · der Kurs von $0.8740 notiert über dem Fair Value von $0.4900. Stand 27.07.2026.

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Analyse

NZX Limited (NZSTF) notiert aktuell bei $0.8740, während unser modellbasierter Fair Value bei $0.4900 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 43.9% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 74/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte NZX Limited einen Umsatz von $129M bei einer Nettomarge von 16.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 8.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 17.8%. Die Nettoverschuldung beträgt $29.1M. Fundamentaldaten Stand 27.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $0.3700 (Bear Case) bis $0.6100 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $0.8740 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 1% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 14% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -53% Fair-Value-Potenzial, NZSTF ist mit -44% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($1.24) gegenüber Substanzwert ($0.2500). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

NZX Limited betreibt eine Börse in Neuseeland. Das Unternehmen ist in fünf Segmenten tätig: Kapitalmarktbeschaffung, Sekundärmärkte, Informationsdienste, Fondsmanagement und Vermögenstechnologien. Das Segment Capital Markets Origination bietet Emittentendienstleistungen für bestehende und potenzielle Kunden.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

NZX Limited betreibt eine Börse in Neuseeland. Das Unternehmen ist in fünf Segmenten tätig: Kapitalmarktbeschaffung, Sekundärmärkte, Informationsdienste, Fondsmanagement und Vermögenstechnologien. Das Segment Capital Markets Origination bietet Emittentendienstleistungen für bestehende und potenzielle Kunden. Das Segment Sekundärmärkte bietet Handels- und Nachhandelsdienstleistungen für Wertpapier- und Derivatemärkte sowie eine zentrale Wertpapierverwahrung; und fungiert als Marktbetreiber für die Fonterra Co-Operative Group, die Elektrizitätsbehörde und das Umweltministerium. Das Segment Informationsdienste bietet Informationsdienste für die Wertpapier- und Derivatemärkte sowie Analysen für den Milchsektor. Das Segment Fondsmanagement verwaltet Fonds wie KiwiSaver, Superannuation, verwaltete Fonds und börsengehandelte Fonds. Das Segment Wealth Technologies bietet Fondsverwaltungs- und Depotbankdienstleistungen an. Das Unternehmen war früher als New Zealand Exchange Limited bekannt und änderte seinen Namen im Juli 2008 in NZX Limited. NZX Limited wurde 1866 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Wellington, Neuseeland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von NZX Limited entwickelte sich von $87.9M (FY2021) auf $129M (FY2025), rund +10.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $21.5M (+9.3%/Jahr seit FY2021).

NZSTF ist 44% überbewertet. Mit S&P Global Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Financial Data & Stock Exchanges · 54 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Financial Data & Stock Exchanges-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.