Principal Real Estate Income Fund (PGZ) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · US · Marktkap. $65.8M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 27% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide Qualität (68/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $6.13 – $10.47 · Fair‑Value‑Band $9.78 – $16.30 · der Kurs von $10.27 notiert unter dem Fair Value von $13.04. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.07.2026.

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Analyse

Principal Real Estate Income Fund (PGZ) notiert aktuell bei $10.27, während unser modellbasierter Fair Value bei $13.04 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 27.0% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 68/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

Die Nettoverschuldung beträgt $32.0M. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 12.8. Fundamentaldaten Stand 27.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $9.78 (Bear Case) bis $16.30 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $10.27 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 14% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -12% Fair-Value-Potenzial, PGZ ist mit 27% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnbasiert ($26.85) gegenüber Substanzwert ($7.61). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Der Principal Real Estate Income Fund ist ein geschlossener, ausgewogener Investmentfonds, der von ALPS Advisers, Inc. aufgelegt und verwaltet wird. Er wird von Principal Real Estate Investors, LLC gemeinsam verwaltet. Der Fonds investiert in öffentliche Aktien- und Rentenmärkte der Vereinigten Staaten.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Der Principal Real Estate Income Fund ist ein geschlossener, ausgewogener Investmentfonds, der von ALPS Advisers, Inc. aufgelegt und verwaltet wird. Er wird von Principal Real Estate Investors, LLC gemeinsam verwaltet. Der Fonds investiert in öffentliche Aktien- und Rentenmärkte der Vereinigten Staaten. Ziel ist es, in gewerbliche hypothekenbesicherte Wertpapiere, Immobilieninvestmentfonds und REIT-ähnliche Unternehmen zu investieren. Der Fonds investiert in Value-Aktien von Unternehmen. Zur Anlage in Wertpapiere werden Finanzderivate wie Credit Default Swaps, Zinsswaps, Caps, Floors und Collars, Devisen-Futures und -Forwards, Zins-Forwards und Zins-Futures eingesetzt. Der Fonds verwendet eine Fundamentalanalyse mit einer Kombination aus Top-Down- und Bottom-Up-Ansatz für die Aktienauswahl und konzentriert sich dabei auf Faktoren wie den makroökonomischen Ausblick auf die Wirtschaft, den Immobilienzyklus und die Immobilienfundamentaldaten, kurzfristige taktische Allokationsverschiebungen auf der Grundlage einer kontinuierlichen Bewertung der Marktbewertungen sowie quantitative, analytische und technische Indikatoren zur Zusammenstellung seines Portfolios. Der Principal Real Estate Income Fund wurde am 31. August 2012 gegründet und hat seinen Sitz in den Vereinigten Staaten.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Principal Real Estate Income Fund entwickelte sich von $34.1M (FY2021) auf $6.1M (FY2025), rund −35.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $5.1M (−37.4%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Asset Management · 971 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.