BlackRock TCP Capital Corp (TCPC) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · US · Marktkap. $271M

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 16% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Eine recht weite Modellspanne ($3.56 bis $7.13) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Die Evidenz ist hier begrenzt (weniger Modelle, kürzere Historie), der Fair Value ist eine gröbere Schätzung als üblich.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $3.13 – $8.41 · Fair‑Value‑Band $3.56 – $7.13 · der Kurs von $4.11 notiert unter dem Fair Value von $4.78. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.07.2026.

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Analyse

BlackRock TCP Capital Corp (TCPC) notiert aktuell bei $4.11, während unser modellbasierter Fair Value bei $4.78 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 16.3% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 36/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte BlackRock TCP Capital Corp einen Umsatz von $188M bei einer Nettomarge von -66.9%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 23.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -18.7%. Die Nettoverschuldung beträgt $974M. Fundamentaldaten Stand 27.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $3.56 (Bear Case) bis $7.13 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $4.11 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 38% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 27% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -12% Fair-Value-Potenzial, TCPC ist mit 16% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren ($6.06) gegenüber Substanzwert ($4.78). Höchste Evidenz: KBV-Multiple (55).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

BlackRock TCP Capital Corp. ist ein Geschäftsentwicklungsunternehmen, das sich auf direkte Eigenkapital- und Fremdkapitalinvestitionen in mittelständische und kleine Unternehmen, Schuldtitel, vorrangig besicherte Kredite, nachrangige Kredite, originäre Kredite, Mezzanine, vorrangige Schuldtitel, Anleihen und Sekundärmarktinvestitionen spezialisiert hat.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

BlackRock TCP Capital Corp. ist ein Geschäftsentwicklungsunternehmen, das sich auf direkte Eigenkapital- und Fremdkapitalinvestitionen in mittelständische und kleine Unternehmen, Schuldtitel, vorrangig besicherte Kredite, nachrangige Kredite, originäre Kredite, Mezzanine, vorrangige Schuldtitel, Anleihen und Sekundärmarktinvestitionen spezialisiert hat. Typischerweise investiert das Unternehmen in Kommunikationsdienste, PR-Dienste, Fernsehen, drahtlose Telekommunikationsdienste, Bekleidung, Textilfabriken, Restaurants, Einzelhandel, Energie, Öl- und Gasförderung, Patentinhaber und Leasinggeber, Bundes- und staatlich geförderte Kreditauskunfteien, Versicherungen, Krankenhäuser und Gesundheitszentren, Biotechnologie, Ingenieurdienstleistungen, schwere Elektrogeräte, Steuerbuchhaltung, wissenschaftliche und damit verbundene Beratungsdienste, Charterfracht-Lufttransport, Informationstechnologieberatung, Anwendungshostingdienste, Softwarediagramm und -design, computergestütztes Design, Kommunikationsausrüstung, Elektronikfertigungsausrüstung, Computer Komponenten, Chemikalien. Ziel ist es, in den Vereinigten Staaten zu investieren. Der Fonds investiert in der Regel in Schuldtitel zwischen 10 und 35 Millionen US-Dollar in Unternehmen mit einem Unternehmenswert zwischen 100 und 1.500 Millionen US-Dollar, einschließlich komplexer Situationen. Sie tätigt bevorzugt Kapitalbeteiligungen an Unternehmen gegen eine Eigentumsbeteiligung.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von BlackRock TCP Capital Corp entwickelte sich von $153M (FY2021) auf −$76.3M (FY2025). Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −$88.9M.

TCPC beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

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• BlackRock TCP (TCPC) Upgraded to Buy: Here's Why Yahoo Finance · 13.07.2026
• BlackRock Private Credit Fund CEO Departs During Valuation Probe, Mounting Losses Yahoo Finance · 05.07.2026
• Phil Tseng to leave BlackRock TCP Capital CEO post - Bloomberg Seeking Alpha · 01.07.2026

Vergleichsgruppe

Asset Management · 971 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.