Invesco California Value Municipal Income Trust (VCV) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · US · Marktkap. $520M

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 43% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($7.57). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (60/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $6.77 – $11.05 · Fair‑Value‑Band $4.54 – $7.57 · der Kurs von $10.63 notiert über dem Fair Value von $6.06. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.07.2026.

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Analyse

Invesco California Value Municipal Income Trust (VCV) notiert aktuell bei $10.63, während unser modellbasierter Fair Value bei $6.06 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 43.0% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 60/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Invesco California Value Municipal Income Trust einen Umsatz von $37.7M bei einer Nettomarge von 32.8%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 3.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 2.4%. Die Nettoverschuldung beträgt $138M. Fundamentaldaten Stand 27.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $4.54 (Bear Case) bis $7.57 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $10.63 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 4% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 14% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -12% Fair-Value-Potenzial, VCV ist mit -43% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren ($9.15) gegenüber Substanzwert ($7.21). Höchste Evidenz: KBV-Multiple (55).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Invesco California Value Municipal Income Trust ist ein geschlossener Investmentfonds für festverzinsliche Wertpapiere, der von Invesco Ltd. aufgelegt wurde.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Invesco California Value Municipal Income Trust ist ein geschlossener Investmentfonds für festverzinsliche Wertpapiere, der von Invesco Ltd. aufgelegt wurde. Der Fonds wird von Invesco Advisers, Inc., Invesco Asset Management (Japan) Limited, Invesco Asset Management Deutschland GmbH, Invesco Asset Management Limited, Invesco Canada Ltd., Invesco Hong Kong Limited und Invesco Senior Secured Management, Inc. gemeinsam verwaltet. Er investiert in die Rentenmärkte der Vereinigten Staaten. Der Fonds investiert hauptsächlich in kalifornische Kommunalanleihen mit Investment-Grade-Rating, darunter Kommunalanleihen, Kommunalanleihen, Kommunalanleihen und Leasingverbindlichkeiten. Zur Zusammenstellung seines Portfolios nutzt es eine Fundamentalanalyse mit einem Bottom-up-Ansatz zur Wertpapierauswahl. Der Fonds war früher als Invesco Van Kampen California Value Municipal Income Trust bekannt. Der Invesco California Value Municipal Income Trust wurde am 30. April 1993 gegründet und hat seinen Sitz in den Vereinigten Staaten.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Invesco California Value Municipal Income Trust entwickelte sich von $4.6M (FY2021) auf $31.8M (FY2025), rund +62.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $17.5M (+42.7%/Jahr seit FY2021).

VCV ist 43% überbewertet. Mit Fondul Proprietatea SA vergleichen →

Vergleichsgruppe

Asset Management · 973 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.