Vantage Towers AG (VTAGY) Fair Value & Analyse

Immobilien · US · Marktkap. $22.9B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 58% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($11.33). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (53/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $11.24 – $21.42 · Fair‑Value‑Band $6.58 – $11.33 · der Kurs von $21.42 notiert über dem Fair Value von $9.06. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.07.2026.

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Analyse

Vantage Towers AG (VTAGY) notiert aktuell bei $21.42, während unser modellbasierter Fair Value bei $9.06 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 57.7% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 53/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Vantage Towers AG einen Umsatz von $809M bei einer Nettomarge von 46.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 7.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 4.9%. Die Nettoverschuldung beträgt $4.0B. Fundamentaldaten Stand 27.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $6.58 (Bear Case) bis $11.33 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $21.42 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 10% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -2% Fair-Value-Potenzial, VTAGY ist mit -58% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($12.69) gegenüber Substanzwert ($3.67). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Vantage Towers AG, ein Turminfrastrukturunternehmen, beschäftigt sich mit dem Erwerb, der Vermietung, dem Bau, der Wartung und dem Management passiver Netzwerkinfrastruktur für den Mobilfunk in Deutschland, Spanien, Griechenland, Europa und international. Das Portfolio umfasst Türme, Masten, Dachstandorte, verteilte Antennensysteme und kleine Zellen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Vantage Towers AG, ein Turminfrastrukturunternehmen, beschäftigt sich mit dem Erwerb, der Vermietung, dem Bau, der Wartung und dem Management passiver Netzwerkinfrastruktur für den Mobilfunk in Deutschland, Spanien, Griechenland, Europa und international. Das Portfolio umfasst Türme, Masten, Dachstandorte, verteilte Antennensysteme und kleine Zellen. Das Unternehmen bietet außerdem Colocation-, „Built-to-Suit“-, Indoor-Abdeckungs-, Small-Cells-, Konnektivitäts- und Energiedienstleistungen an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen verschiedene Dienstleistungen wie Standortbetrieb und -wartung, Fiber-to-the-Site-, Energie- und Stromversorgungsmanagementdienste an. Das Unternehmen beliefert Mobilfunknetzbetreiber, Bundesbehörden und Kunden aus der Versorgungs- und Technologiebranche. Die Vantage Towers AG wurde 2019 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Düsseldorf, Deutschland. Die Vantage Towers AG ist eine Tochtergesellschaft der Oak Holdings GmbH.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2023 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Vantage Towers AG entwickelte sich von $545M (FY2021) auf $1.1B (FY2023), rund +41.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2023 bei $473M (+72.9%/Jahr seit FY2021).

VTAGY ist 58% überbewertet. Mit Vingroup Joint Stock Company vergleichen →

Vergleichsgruppe

Real Estate Services · 521 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.