Zions Bancorporation, National Association (Z1IO34) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · BR · Marktkap. R$51.9B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 65% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (R$152.80). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (64/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne R$90.34 – R$360.78 · Fair‑Value‑Band R$91.68 – R$152.80 · der Kurs von R$348.12 notiert über dem Fair Value von R$122.24. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Zions Bancorporation, National Association (Z1IO34) notiert aktuell bei R$348.12, während unser modellbasierter Fair Value bei R$122.24 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 64.9% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 64/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Zions Bancorporation, National Association einen Umsatz von R$3.4B bei einer Nettomarge von 28.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 10.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 14.1%. Die Nettoverschuldung beträgt R$583M. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von R$91.68 (Bear Case) bis R$152.80 (Bull Case); der aktuelle Kurs von R$348.12 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 41% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 42% Fair-Value-Potenzial, Z1IO34 ist mit -65% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (R$98.07) gegenüber Dividendendiskontierung (R$23.58). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Zions Bancorporation, National Association bietet verschiedene Bankprodukte und damit verbundene Dienstleistungen hauptsächlich in den Bundesstaaten Arizona, Kalifornien, Colorado, Idaho, Nevada, New Mexico, Oregon, Texas, Utah, Washington und Wyoming an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Zions Bancorporation, National Association bietet verschiedene Bankprodukte und damit verbundene Dienstleistungen hauptsächlich in den Bundesstaaten Arizona, Kalifornien, Colorado, Idaho, Nevada, New Mexico, Oregon, Texas, Utah, Washington und Wyoming an. Das Unternehmen ist über die Segmente Zions Bank, California Bank & Trust, Amegy Bank, National Bank of Arizona, Nevada State Bank, Vectra Bank Colorado und The Commerce Bank of Washington tätig. Sie bietet kleinen und mittleren Unternehmen Geschäfts- und Kleinunternehmensbankdienstleistungen an, wie z. B. Kredite und Leasing für Gewerbe, Industrie und Eigenheime; kommunale und öffentliche Finanzdienstleistungen; Depotkonto- und Bargeldverwaltungsdienste; kommerzielle und kleine Visitenkarten; Verarbeitungsdienstleistungen für Händler; Treuhanddienste für Unternehmen; sowie Korrespondenzbank- und internationale Kreditdienstleistungen. Das Unternehmen bietet auch Kapitalmarkt- und Investmentbanking-Dienstleistungen an, darunter Kreditsyndizierungen, Devisendienstleistungen, Zinsderivate, Underwriting festverzinslicher Wertpapiere, Beratungsdienste bei Fusionen und Übernahmen, Beratung und Kapitalbeschaffung, gewerbliche hypothekenbesicherte Wertpapier-Conduit-Darlehen sowie Strom- und Projektfinanzierung; und gewerbliche Immobilienkreditdienstleistungen, bestehend aus Laufzeit- und Bau-/Landentwicklungsfinanzierungen für gewerbliche und private Zwecke. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Bankdienstleistungen für Privatkunden an, darunter die Vergabe von Wohnhypotheken, Home-Equity-Kreditlinien, Privatkreditlinien, Verbraucherkredite mit Ratenzahlung, Depotkontodienste, Verbraucherkarten und persönliche Treuhanddienste. und Vermögensverwaltungsdienstleistungen, bestehend aus Anlageverwaltung, Treuhand und Nachlass sowie fortgeschrittenen Unternehmensnachfolge- und Nachlassplanungsdienstleistungen.Das Unternehmen war früher unter dem Namen ZB, National Association, bekannt und änderte im September 2018 seinen Namen in Zions Bancorporation, National Association. Zions Bancorporation, National Association wurde 1873 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Salt Lake City, Utah.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Zions Bancorporation, National Association entwickelte sich von R$3.2B (FY2022) auf R$3.4B (FY2025), rund +2.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei R$899M (−0.3%/Jahr seit FY2022).

Z1IO34 ist 65% überbewertet. Mit PT Bank Central Asia Tbk vergleichen →

Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1082 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.