Micron Technology, Inc (ZMIC) Fair Value & Analyse

Technologie · CA · Marktkap. C$1.6T

Starkes Unternehmen, aber nach unseren Modellen 83% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 75/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (C$9.39). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (C$3.09 bis C$9.39). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.

Kurs vs. Fair Value (9 Monate)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

9‑Monats‑Spanne C$11.34 – C$60.11 · Fair‑Value‑Band C$3.09 – C$9.39 · der Kurs von C$43.68 notiert über dem Fair Value von C$7.50. Stand 19.07.2026.

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Analyse

Micron Technology, Inc (ZMIC) notiert aktuell bei C$43.68, während unser modellbasierter Fair Value bei C$7.50 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 82.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 75/100 (hohe Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Micron Technology, Inc einen Umsatz von C$58.1B bei einer Nettomarge von 41.5%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 196.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 39.8%. Die Nettoverschuldung beträgt C$1.9B. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von C$3.09 (Bear Case) bis C$9.39 (Bull Case); der aktuelle Kurs von C$43.68 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 22% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 285% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -54% Fair-Value-Potenzial, ZMIC ist mit -83% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (C$13.86) gegenüber Dividendendiskontierung (C$0.2900). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Micron Technology, Inc. entwirft, entwickelt, produziert und vertreibt Speicher- und Speicherprodukte in den Vereinigten Staaten, Taiwan, Japan, Festlandchina, Hongkong, Europa und international. Das Unternehmen ist über die Cloud Memory Business Unit tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Micron Technology, Inc. entwirft, entwickelt, produziert und vertreibt Speicher- und Speicherprodukte in den Vereinigten Staaten, Taiwan, Japan, Festlandchina, Hongkong, Europa und international. Das Unternehmen ist über die Cloud Memory Business Unit tätig. Kerngeschäftseinheit Rechenzentrum; Geschäftseinheit Mobile und Client; sowie die Segmente Automotive und Embedded Business Unit. Das Unternehmen bietet Speicherprodukte an, darunter dynamische Direktzugriffsspeicherkomponenten und -module, CXL-basierten Speicher, LPDDR-Komponenten und -Module, Grafikspeicher, Speicher mit hoher Bandbreite und Speicherprodukte für Rechenzentren. Multichip-Pakete (MCP), bestehend aus eingebetteten MCPs auf Multimediakartenbasis, Universal-Flash-Speicherbasis und NAND-basierten MCPs; und technologisch führende Produkte, die 1-jährige DRAM- und G9-NAND-Technologien umfassen. Darüber hinaus werden Speicherprodukte wie Solid-State-Laufwerke (SSD) für Rechenzentren, SSD-Speicher für Clients sowie SSD-Speicher für Autos und Industrien angeboten. verwaltetes NAND; NAND-Flash; NOR-Blitz; und Speicherkarten. Darüber hinaus stellt das Unternehmen Designtools bereit, darunter FBGA- und Teiledecoder; DRAM-Leistungsrechner; NAND-Leistungsrechner; Simulationsmodelle; Anleitungen zur Chipsatz-Kompatibilität; serielle Tools zur Anwesenheitserkennung; Querverweis-Tools; UFSparm; SSD-Firmware; Software und Treiber; Speicherverwaltungssoftware; und veraltete Teilekataloge. Das Unternehmen vermarktet seine Halbleiterspeicher- und Speicherprodukte unter den Marken Micron und Crucial. Das Unternehmen bedient die Rechenzentrums-, PC-, Grafik-, Netzwerk-, Automobil-, Industrie- und Consumer-Embedded-Märkte sowie die Märkte für Smartphones und andere mobile Geräte. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte über sein Direktvertriebsteam, unabhängige Handelsvertreter, Großhändler und Einzelhändler. webbasierter Direktvertriebskanal für Kunden; sowie Vertriebs- und Vertriebspartner. Micron Technology, Inc.wurde 1978 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Boise, Idaho.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Micron Technology, Inc entwickelte sich von C$30.8B (FY2022) auf C$37.4B (FY2025), rund +6.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei C$8.5B (−0.6%/Jahr seit FY2022).

ZMIC ist 83% überbewertet. Mit NVIDIA Corporation vergleichen →

Vergleichsgruppe

Semiconductors · 319 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Semiconductors-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.