YANGZIJIANG SHIPBLDG HLDGS LTD (BS6): Fair Value +66%

YANGZIJIANG SHIPBLDG HLDGS LTD Fair Value: +66,5 % Potenzial

YANGZIJIANG SHIPBLDG HLDGS LTD (BS6) ist einer der größten privaten Schiffbauer Chinas und profitiert aktuell von einem rekordhohen Auftragsbestand. Unser Fair-Value-Modell bewertet die Aktie bei einem aktuellen Kurs von 3,43 SGD mit einem Fair Value von 5,71 SGD – ein Aufwärtspotenzial von +66,5 % bei einem Qualitäts-Score von 66/100. Das Unternehmen gilt damit als unterbewertet.

Was macht YANGZIJIANG SHIPBLDG HLDGS LTD?

Das Unternehmen baut hauptsächlich Containerschiffe, Bulk Carrier und zunehmend umweltfreundliche Schiffe wie LNG- und Dual-Fuel-Carrier. Der Fokus liegt auf Großcontainern und energieeffizienten Modellen. Neben dem Schiffbau betreibt die Gruppe eine eigene Flotte von rund 30 Schiffen. Der Großteil der Umsätze stammt aus dem Kerngeschäft Schiffbau (ca. 94 %).

Aktuelle Geschäftsentwicklung: FY2025-Rekordzahlen

Im Geschäftsjahr 2025 erzielte YANGZIJIANG SHIPBLDG HLDGS LTD einen Umsatz von 28,5 Mrd. RMB (+7,4 % gegenüber Vorjahr) und einen Rekordgewinn von 8,6 Mrd. RMB (+30,2 %). Die Ergebnisse übertrafen die Erwartungen. Für das Geschäftsjahr 2025 wird eine Schlussdividende von 20 Singapur-Cents je Aktie vorgeschlagen – das entspricht einer Ausschüttungsquote von 50 % und einer Dividendenrendite von rund 5,7 %.

Warum unser Modell YANGZIJIANG SHIPBLDG HLDGS LTD als unterbewertet sieht

Die wichtigsten Bewertungstreiber sind das rekordhohe Orderbuch von ca. 22,4 Mrd. USD, das die Werften bis 2029 vollständig auslastet, sowie die Verschiebung hin zu höhermargigen grünen Schiffen (über 80 % des Auftragsbestands). Analysten wie DBS und UOB sehen Kursziele zwischen 4,55 und 4,75 SGD. Unser Modell geht darüber hinaus und berücksichtigt das nachhaltige Margenpotenzial sowie die hohe Eigenkapitalrendite von über 20 %.

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Hauptrisiken und Bull-/Bear-Debatte

• Bull-Case: Starkes Orderbuch sichert Ertragsvisibilität, grüne Schiffe treiben Preise und Margen, attraktive Dividende und hohe ROE.
• Bear-Case: Zyklische Branche, mögliche Abschwächung neuer Aufträge nach dem Peak 2024, Währungsrisiken (USD-Umsatz) und steigende Stahlkosten können die Margen belasten.
• Weitere Risiken: Geopolitische Spannungen und Verzögerungen bei der Werft-Erweiterung.

Ausgewogenes Fazit

YANGZIJIANG SHIPBLDG HLDGS LTD bietet dank des gefüllten Orderbuchs und der Transformation zu grünen Schiffen attraktives Wachstumspotenzial. Unser Modell sieht die Aktie mit +66,5 % zum Fair Value von 5,71 SGD als unterbewertet an. Dennoch bleiben branchenspezifische Risiken zu beachten. Die finale Entscheidung sollte stets auf einer eigenen Analyse basieren.

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Häufige Fragen zu YANGZIJIANG SHIPBLDG HLDGS LTD Fair Value

Ist YANGZIJIANG SHIPBLDG HLDGS LTD (BS6) unterbewertet?

Ja, laut unserem Fair-Value-Modell liegt der aktuelle Kurs bei 3,43 SGD deutlich unter dem Fair Value von 5,71 SGD (+66,5 % Potenzial) bei einem Qualitäts-Score von 66/100.

Welche Risiken gibt es bei Yangzijiang Shipbuilding?

Hauptrisiken sind die Zyklizität der Schifffahrtsbranche, Währungseffekte (USD-Umsatz), steigende Stahlpreise sowie geopolitische Unsicherheiten.

Wie sieht der Ausblick für Yangzijiang 2026 aus?

Das rekordhohe Orderbuch von ca. 22,4 Mrd. USD sichert die Auslastung bis 2029; Analysten erwarten weiteres Gewinnwachstum durch grüne Schiffe und höhere Margen.

Sources

Context gathered via live web search while writing this article:

• https://www.investing.com/equities/yangzijiang-ship-technical
• https://growbeansprout.com/quote/BS6.SI
• https://www.dbs.com/content/article/pdf/AXJ_Equities/YZJSGD_cio.pdf
• https://www.wsj.com/market-data/quotes/YSHLF/historical-prices
• https://www.marketscreener.com/quote/stock/YANGZIJIANG-SHIPBUILDING--6499571/calendar/
• https://www.facebook.com/seedlysg/videos/lifes-short-read-finance-bull-vs-bear-sgx-yangzijiang-shipbuilding-holdings-ltd-/542959906526899/
• https://finance.yahoo.com/quote/BS6.SI/
• https://quartr.com/companies/yangzijiang-shipbuilding-holdings-ltd_22818

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