Global Equity Fair Value Report Juli 2026
Dr. Peter Klein · Fair Value Calculator Research · Stand: 2026-07-16 · Methodik-Version: mcw_v1+displayfv
Abstract.
Auf Basis von 27.537 bewerteten Aktien notiert der globale Aktienmarkt kapitalgewichtet +33,7 % über seinem aggregierten Fair Value. Die Bewertungsprämie konzentriert sich in großen Werten und im Technologie-Sektor; mehrere Regionen und Sektoren notieren zugleich nahe oder unter Fair Value. Alle Tabellen stehen als CSV zur freien Verwendung mit Quellenangabe bereit.
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1. Daten & Methodik
- Universum: 35.000+ bewertete Aktien; in diese Auswertung fließen 27.537 Titel (öffentlich sichtbar, Mindest-Datenqualität und Modellabdeckung, ein Listing je Unternehmen).
- Fair Value je Aktie: evidenzgewichteter Mix aus 21 Bewertungsmodellen plus 25 Qualitätsfaktoren; Anzeige-korrigierte Werte (Ausreißer-Guards).
- Aggregation: kapitalgewichtet (Σ Marktkapitalisierung vs. Σ Marktkapitalisierung × FV/Kurs), FV/Kurs-Verhältnisse winsorisiert auf [0,25; 4,0]; Doppel-Listings dedupliziert.
- Konzentration: die 50 größten Titel stellen 30 % des aggregierten Marktwerts (Top 100: 37,3 %).
2. Ergebnis: Gesamtmarkt
Der Markt notiert kapitalgewichtet +33,7 % gegenüber dem aggregierten Fair Value (aus Kurs-Sicht entspricht das einem Ø-Abstand von -25,2 % zum Fair Value).
3. Sektoren
| Sektor | vs. Fair Value | n |
|---|
| Informationstechnologie | +110,5 % | 3.477 |
| Industrie | +43,6 % | 5.036 |
| Gesundheitswesen | +33,3 % | 2.020 |
| Basiskonsumgüter | +32,8 % | 1.581 |
| Versorger | +31,0 % | 620 |
| Immobilien | +28,9 % | 1.741 |
| Grundstoffe | +28,3 % | 3.383 |
| Kommunikationsdienste | +22,5 % | 1.079 |
| Energie | +20,0 % | 1.085 |
| Zyklischer Konsum | +19,2 % | 3.537 |
| Finanzen | -3,0 % | 3.298 |
4. Regionen
| Region | vs. Fair Value | n |
|---|
| Ozeanien | +53,9 % | 1.061 |
| Nordamerika | +48,4 % | 6.730 |
| Asien | +14,7 % | 15.406 |
| Europa | +10,0 % | 3.980 |
| Südamerika | -10,8 % | 338 |
5. Länder (Top 20 nach Abweichung)
| Land | vs. Fair Value | n |
|---|
| Taiwan | +63,8 % | 1.847 |
| Australien | +53,9 % | 1.061 |
| Indien | +51,4 % | 3.271 |
| USA | +48,9 % | 6.034 |
| Südkorea | +46,2 % | 1.474 |
| Norwegen | +44,3 % | 175 |
| Kanada | +37,8 % | 599 |
| Schweiz | +27,5 % | 179 |
| Finnland | +25,7 % | 156 |
| Großbritannien | +24,4 % | 851 |
| Italien | +18,1 % | 279 |
| Thailand | +18,0 % | 718 |
| Malaysia | +8,7 % | 871 |
| China | +8,6 % | 4.060 |
| Schweden | +7,8 % | 462 |
| Frankreich | +6,9 % | 471 |
| Singapur | +2,6 % | 415 |
| Deutschland | -0,4 % | 357 |
| Polen | -6,4 % | 314 |
| Vietnam | -11,5 % | 171 |
6. Größenklassen
| Klasse | vs. Fair Value | n |
|---|
| Large & Mega Caps (≥ 10 Mrd. $) | +38,4 % | 2.191 |
| Mid Caps (2–10 Mrd. $) | +14,5 % | 3.937 |
| Small Caps (< 2 Mrd. $) | +10,7 % | 21.409 |
7. Limitationen
- Modellbasierte Schätzungen: Fair Values sind keine Gewissheiten; ihre Verlässlichkeit hängt von Datenqualität und Annahmen ab.
- Kapitalgewichtung: große Unternehmen dominieren die Aggregate; gleichgewichtete Sichten fielen milder aus.
- Winsorisierung dämpft Extremwerte einzelner Titel und kann Randgruppen leicht verzerren.
- Momentaufnahme: alle Werte beziehen sich auf den ausgewiesenen Stichtag.
8. Zitierhinweis
Klein, P. (2026). Global Equity Fair Value Report, Juli 2026. Fair Value Calculator Research.
https://www.fairvalue-calculator.com/research/2026-07-global-equity-fair-value-report/
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Keine Anlageberatung und keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung. Modellbasierte Schätzungen sind keine Gewissheiten; ihre Verlässlichkeit hängt von Datenqualität und Annahmen ab.
