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Scottish Mortgage Investment Trust Fair Value Analyse

2026-07-22 · fairvalue-calculator.com

Von Dr. Peter Klein, BA · Founder

Scottish Mortgage Investment Trust plc Fair Value: +31,7 % Potenzial

Die Scottish Mortgage Investment Trust plc (SMT) ist ein global ausgerichteter Investment Trust mit Fokus auf wachstumsstarke Unternehmen – insbesondere in Technologie, künstlicher Intelligenz und unquotierten Beteiligungen. Zum 22. Juli 2026 notiert die Aktie bei 13,59 GBP. Unser Fair Value liegt bei 17,9 GBP – ein Aufwärtspotenzial von 31,7 % bei einem Qualitäts-Score von 75/100. Damit stuft unser Modell die Aktie als unterbewertet ein.

Was macht die Scottish Mortgage Investment Trust plc?

Der Trust wird von Baillie Gifford verwaltet und investiert langfristig in innovative Unternehmen weltweit. Schwerpunkte liegen auf hoch bewerteten Wachstumswerten, darunter KI-Pioniere und Scale-ups. Im Geschäftsjahr bis 31. März 2026 erzielte der Trust eine NAV-Gesamtrendite von 27,4 % – deutlich über dem FTSE All-World Index mit 18,0 %. Die laufenden Kosten betragen nur 0,33 %.

Warum laut unserem Modell unterbewertet?

Trotz starker Performance handelt SMT weiterhin mit einem Abschlag von rund 8 % zum Nettoinventarwert. Unser Fair-Value-Modell berücksichtigt die robuste NAV-Entwicklung, die Qualität des Portfolios und das anhaltende Wachstumspotenzial in KI und Digitalisierung. Der aktuelle Kurs spiegelt diese Fundamentaldaten noch nicht vollständig wider.

Wichtige Bewertungstreiber

NAV-Performance: 27,4 % im letzten Geschäftsjahr – getrieben von erfolgreichen Beteiligungen.
Discount zum NAV: Ca. 8 % bietet strukturelles Aufholpotenzial.
Langfristiges Wachstum: Fokus auf KI und disruptive Technologien mit hohem Upside.
Niedrige Kosten: Ongoing Charge von nur 0,33 %.

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Hauptrisiken

Hohe Volatilität durch wachstumsstarke und teilweise unquotierte Positionen.
Mögliche Verbreiterung des Discounts bei Marktturbulenzen.
Konzentration auf Tech- und KI-Themen mit entsprechendem Sektorrisiko.
Währungsrisiken durch globale Investments.

Ausgewogenes Fazit

Die Scottish Mortgage Investment Trust plc bietet Anlegern Zugang zu einem qualitativ hochwertigen Wachstumsportfolio. Unser Modell sieht attraktives Aufwärtspotenzial, doch die Volatilität und der Discount erfordern eine langfristige Perspektive. Bildungszweck – keine Anlageberatung.

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Häufige Fragen

Ist die Scottish Mortgage Investment Trust plc derzeit unterbewertet?

Unser Fair-Value-Modell sieht die Aktie mit einem Potenzial von +31,7 % als unterbewertet an – getrieben durch starke NAV-Performance und das anhaltende Discount zum Nettoinventarwert.

Welche Risiken birgt ein Investment in SMT?

Hohe Volatilität durch wachstumsstarke und unquotierte Beteiligungen, mögliche Verbreiterung des Discounts sowie Konzentration auf Tech- und KI-Themen zählen zu den wichtigsten Risiken.

Wie hat sich die Scottish Mortgage Investment Trust 2026 entwickelt?

Im Geschäftsjahr bis März 2026 erzielte der Trust eine NAV-Rendite von 27,4 % und übertraf damit den FTSE All-World Index deutlich; der Discount zum NAV lag bei ca. 8 %.

Sources

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