Wissen & Analyse

HBM Healthcare Investments Fair Value: +56,8 % Potenzial

2026-07-19 · fairvalue-calculator.com

Von Dr. Peter Klein, BA · Founder

HBM Healthcare Investments Fair Value: Analyse und Potenzial

HBM Healthcare Investments (HBMN) ist ein spezialisierter Healthcare-Investor mit Fokus auf innovative Biotech- und Pharma-Unternehmen. Zum aktuellen Kurs von CHF 249 liegt unser berechneter Fair Value bei CHF 390,41 – ein Aufwärtspotenzial von +56,8 %. Mit einem Qualitäts-Score von 80/100 stuft unser Modell die Aktie als unterbewertet ein.

Was das Unternehmen macht

HBM Healthcare Investments AG investiert in wachstumsstarke Unternehmen der Gesundheitsbranche. Das Portfolio umfasst Beteiligungen an Biotech-Firmen, die in Bereichen wie Onkologie, Immuntherapien und Spezialpharmazeutika tätig sind. Durch aktives Management, Beteiligungen an IPOs und strategische Verkäufe generiert das Unternehmen attraktive Renditen. Jüngste Erfolge wie die Beteiligung an erfolgreichen IPOs (z. B. Parabilis Medicines) und Transaktionen mit Sanofi oder Johnson & Johnson unterstreichen die Stärke des Ansatzes.

Aktueller Kontext und jüngste Entwicklungen

Im zweiten Quartal 2026 erwartet HBM Healthcare Investments einen Gewinn von rund CHF 238 Millionen. Der Net Asset Value (NAV) pro Aktie lag per 30. Juni 2026 bei CHF 306,20 – nach Ausschüttung einer Dividende von CHF 9,00. Die Hauptversammlung hat alle Vorschläge des Verwaltungsrats genehmigt, inklusive Aktienrückkäufen. Analysten sehen die Aktie positiv und nennen Kursziele um CHF 280.

Warum unser Modell HBMN als unterbewertet sieht

Der Fair Value von CHF 390,41 basiert auf einer Kombination aus 21 Bewertungsmodellen. Wichtige Treiber sind das starke NAV-Wachstum (über 13 % im Quartal), die robuste Gewinnprognose und das Potenzial weiterer erfolgreicher Portfolio-Exits. Der aktuelle Kurs liegt nicht nur unter dem NAV, sondern auch deutlich unter unserem intrinsischen Wert. Der Qualitäts-Score von 80/100 reflektiert die solide Unternehmensführung und die attraktive Dividendenhistorie.

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Die wichtigsten Bewertungstreiber

NAV-Wachstum und Portfolio-Performance: Kontinuierliche Steigerung durch erfolgreiche Investments und Exits.
Gewinnprognosen: Erwarteter Quartalsgewinn von CHF 238 Mio. signalisiert starke operative Entwicklung.
Dividenden und Kapitalrückführung: Attraktive Ausschüttungen und laufende Aktienrückkäufe.
Marktumfeld: Erholung im Biotech-Sektor begünstigt die Bewertung privater und öffentlicher Beteiligungen.

Hauptrisiken

Trotz des Potenzials bestehen Risiken: Die Abhängigkeit vom volatilen Biotech-Markt kann zu Bewertungsschwankungen führen. Regulatorische Änderungen oder Verzögerungen bei Pipeline-Projekten der Portfoliofirmen wirken sich negativ aus. Zudem kann der Discount zum NAV vorübergehend größer werden. Anleger sollten die langfristige Perspektive und die Qualität des Managements im Blick behalten.

Ausgewogenes Fazit

HBM Healthcare Investments bietet laut unserer Analyse ein attraktives Chance-Risiko-Profil. Der aktuelle Kurs von CHF 249 reflektiert unseres Erachtens noch nicht das volle Potenzial der jüngsten Erfolge und des Portfolios. Mit einem Fair Value von CHF 390,41 und starkem Qualitäts-Score sehen wir die Aktie als unterbewertet an – bei gleichzeitiger Berücksichtigung der genannten Risiken. Bildung und keine Anlageberatung. Prüfen Sie selbst mit dem Fair-Value-Rechner auf unserer Startseite.

Häufige Fragen zu HBM Healthcare Investments

Was macht HBM Healthcare Investments genau?

HBM Healthcare Investments ist ein börsennotierter Investor, der in innovative Biotech- und Pharma-Unternehmen investiert, Beteiligungen hält und erfolgreich veräußert – mit Fokus auf hohe Renditen durch aktives Portfoliomanagement.

Warum liegt der Fair Value von HBMN deutlich über dem aktuellen Kurs?

Unser Bewertungsmodell berücksichtigt starkes NAV-Wachstum, jüngste Gewinnprognosen von CHF 238 Mio. und langfristige Portfolio-Performance, die den aktuellen Marktpreis noch nicht vollständig reflektiert.

Welche Risiken gibt es bei HBM Healthcare Investments?

Wichtige Risiken sind die Abhängigkeit von Biotech-Märkten, Bewertungsschwankungen privater Beteiligungen, regulatorische Änderungen und die mögliche Vergrößerung des Discounts zum NAV.

Sources

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