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AKTIEN-VERGLEICH

Black Box vs SAP: Fair Value & Qualität

Beide Aktien laufen durch unsere Bewertungsmodelle. So vergleichen sich Black Box (BBOX) und SAP (SAP), Stand 10.8.2026.

Stand 10.8.2026 sieht Fair Value Calculator SAP als die weniger überbewertete der beiden: Black Box handelt bei ₹744 gegenüber einem Fair Value von ₹332 (-55%), SAP bei 178 € gegenüber 126 € (-29%).
Black Box
BBOX.NSE · INR · Informationstechnologie
-55%
Fair-Value-Potenzial
überbewertet
Kurs₹744
Fair Value₹332
Qualität45/100
SAP
SAP.XETRA · EUR · Informationstechnologie
-29%
Fair-Value-Potenzial
überbewertet
Kurs178 €
Fair Value126 €
Qualität81/100

Kennzahlen im Duell

Grüner Wert = die bessere Seite dieser Zeile (bei Bewertungs-Multiples: niedriger = günstiger).

Black BoxSAP
Bewertung
75.8×KGV (TTM)22.1×
2.69×KUV (TTM)4.98×
13.23×KBV4.16×
31.0×EV/EBITDA15.7×
—PEG1.37×
0.1%Dividendenrendite1.8%
₹1,00Dividende je Aktie2,50 €
Profitabilität
3%Nettomarge20%
7%Operative Marge30%
21%Eigenkapitalrendite16%
7%Gesamtkapitalrendite9%
Wachstum
10%Umsatzwachstum (J/J)6%
0.2%Ø Wachstum/Jahr (3J)6.0%
6.2%Ø Wachstum/Jahr (5J)6.1%
Bilanz & Größe
0.62×Schulden / Eigenkapital0.09×
2 Mrd$Marktkapitalisierung186 Mrd$
teuer erkauftWachstumsqualitätgesund

SAP führt: 4 zu 9 Kennzahlen-Siege.

Strich = nicht sinnvoll berechenbar, zum Beispiel bei negativem Eigenkapital.

Qualität im Detail

Der Quality-Score, aufgeschlüsselt in dieselben Faktor-Familien wie auf der Aktienseite, je Familie 0 bis 100.

Black Boxdavon Geschäftsqualität 43 · Marktfaktoren 72 SAPdavon Geschäftsqualität 78 · Marktfaktoren 41
ProfitabilitätMargen und Kapitalrenditen heute
54
62
QualitätswachstumVerbessern sich Margen und Renditen?
33
76
CashflowGewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
7
80
Fin. StärkeBilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
53
79
InvestitionDiszipliniert investieren statt Imperienbau
46
94
Niedrige VolatilitätRuhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
58
60
MomentumKurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
86
41
52W-MomentumNähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
66
20
Netto-AktienausgabeRückkäufe statt Verwässerung
76
84

Was die Modelle sagen

Der mittlere Fair Value (Basis-Szenario) je Modellfamilie, jeweils in der Währung des Handelsplatzes. Grün = über dem aktuellen Kurs, Rot = darunter.

Black Box

DCF-Modelle₹374
Gewinnbasiert₹204
Dividendendiskontierung₹16,67
Multiplikatoren₹276
Substanzwert₹48,55
Ökonomischer Gewinn₹216
Wachstumsgewinne₹251

17 von 17 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

SAP

DCF-Modelle134 €
Gewinnbasiert60,32 €
Dividendendiskontierung41,03 €
Multiplikatoren116 €
Substanzwert25,68 €
Wachstums-DCF116 €
Ökonomischer Gewinn69,81 €
Wachstumsgewinne116 €

26 von 26 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

Szenario-Spannen

Von unserem vorsichtigen Bear-Szenario bis zum optimistischen Bull-Szenario. Der weiße Strich ist der aktuelle Kurs: liegt er links vom Fair Value, ist Luft nach oben.

Black Box
Bear ₹218Fair Value ₹332Bull ₹501
₹744 = aktueller Kurs (weißer Strich)
SAP
Bear 89,01 €Fair Value 126 €Bull 157 €
178 € = aktueller Kurs (weißer Strich)

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Im Sektor-Vergleich

Wo jede Aktie in ihrer Sektor-Vergleichsgruppe steht. Band = mittlere 50% der Peers, Strich = Median, Punkt = diese Aktie.

Black Box · Informationstechnologie

Qualitäts-Score45 · unter Median
Fair-Value-Potenzial-55% · unter Median

SAP · Informationstechnologie

Qualitäts-Score81 · Top 25%
Fair-Value-Potenzial-29% · über Median

Fazit

Stand 10.8.2026 sieht Fair Value Calculator SAP als die weniger überbewertete der beiden: Black Box handelt bei ₹744 gegenüber einem Fair Value von ₹332 (-55%), SAP bei 178 € gegenüber 126 € (-29%).

SAP hat den höheren Quality-Score (81/100).

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Black Box · SAP

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Modellbasierte Bewertungs-Momentaufnahme aus 21 Modellen. Werte ändern sich mit Kurs und Fundamentaldaten; es gilt das oben genannte Datum.