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AKTIEN-VERGLEICH

China National Software & Service Co vs SAP: Fair Value & Qualität

Beide Aktien laufen durch unsere Bewertungsmodelle. So vergleichen sich China National Software & Service Co (600536) und SAP (SAP), Stand 10.8.2026.

Stand 10.8.2026 sieht Fair Value Calculator SAP als die weniger überbewertete der beiden: China National Software & Service Co handelt bei ¥32,17 gegenüber einem Fair Value von ¥7,94 (-75%), SAP bei 178 € gegenüber 126 € (-29%).
China National Software & Service Co
600536.SHG · CNY · Informationstechnologie
-75%
Fair-Value-Potenzial
überbewertet
Kurs¥32,17
Fair Value¥7,94
Qualität37/100
SAP
SAP.XETRA · EUR · Informationstechnologie
-29%
Fair-Value-Potenzial
überbewertet
Kurs178 €
Fair Value126 €
Qualität81/100

Kennzahlen im Duell

Grüner Wert = die bessere Seite dieser Zeile (bei Bewertungs-Multiples: niedriger = günstiger).

China National Software & Service CoSAP
Bewertung
—KGV (TTM)22.1×
0.86×KUV (TTM)4.98×
1.24×KBV4.16×
1.2×EV/EBITDA15.7×
—PEG1.37×
—Dividendenrendite1.8%
—Dividende je Aktie2,50 €
Profitabilität
-1%Nettomarge20%
-12%Operative Marge30%
5%Eigenkapitalrendite16%
1%Gesamtkapitalrendite9%
Wachstum
11%Umsatzwachstum (J/J)6%
-19.1%Ø Wachstum/Jahr (3J)6.0%
-7.2%Ø Wachstum/Jahr (5J)6.1%
Bilanz & Größe
0.02×Schulden / Eigenkapital0.09×
4 Mrd$Marktkapitalisierung186 Mrd$
schwachWachstumsqualitätgesund

SAP führt: 5 zu 6 Kennzahlen-Siege.

Strich = nicht sinnvoll berechenbar, zum Beispiel bei negativem Eigenkapital.

Qualität im Detail

Der Quality-Score, aufgeschlüsselt in dieselben Faktor-Familien wie auf der Aktienseite, je Familie 0 bis 100.

China National Software & Service Codavon Geschäftsqualität 40 · Marktfaktoren 27 SAPdavon Geschäftsqualität 78 · Marktfaktoren 41
ProfitabilitätMargen und Kapitalrenditen heute
20
62
QualitätswachstumVerbessern sich Margen und Renditen?
44
76
CashflowGewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
34
80
Fin. StärkeBilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
74
79
InvestitionDiszipliniert investieren statt Imperienbau
63
94
Niedrige VolatilitätRuhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
72
60
MomentumKurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
7
41
52W-MomentumNähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
9
20
Netto-AktienausgabeRückkäufe statt Verwässerung
5
84

Was die Modelle sagen

Der mittlere Fair Value (Basis-Szenario) je Modellfamilie, jeweils in der Währung des Handelsplatzes. Grün = über dem aktuellen Kurs, Rot = darunter.

China National Software & Service Co

DCF-Modelle¥10,71
Gewinnbasiert¥7,81
Dividendendiskontierung¥0,75
Multiplikatoren¥10,54
Substanzwert¥2,58
Wachstums-DCF¥10,20
Ökonomischer Gewinn¥7,81

15 von 15 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

SAP

DCF-Modelle134 €
Gewinnbasiert60,32 €
Dividendendiskontierung41,03 €
Multiplikatoren116 €
Substanzwert25,68 €
Wachstums-DCF116 €
Ökonomischer Gewinn69,81 €
Wachstumsgewinne116 €

26 von 26 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

Szenario-Spannen

Von unserem vorsichtigen Bear-Szenario bis zum optimistischen Bull-Szenario. Der weiße Strich ist der aktuelle Kurs: liegt er links vom Fair Value, ist Luft nach oben.

China National Software & Service Co
Bear ¥7,42Fair Value ¥7,94Bull ¥9,33
¥32,17 = aktueller Kurs (weißer Strich)
SAP
Bear 89,01 €Fair Value 126 €Bull 157 €
178 € = aktueller Kurs (weißer Strich)

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Im Sektor-Vergleich

Wo jede Aktie in ihrer Sektor-Vergleichsgruppe steht. Band = mittlere 50% der Peers, Strich = Median, Punkt = diese Aktie.

China National Software & Service Co · Informationstechnologie

Qualitäts-Score37 · unterste 25%
Fair-Value-Potenzial-75% · unterste 25%

SAP · Informationstechnologie

Qualitäts-Score81 · Top 25%
Fair-Value-Potenzial-29% · über Median

Fazit

Stand 10.8.2026 sieht Fair Value Calculator SAP als die weniger überbewertete der beiden: China National Software & Service Co handelt bei ¥32,17 gegenüber einem Fair Value von ¥7,94 (-75%), SAP bei 178 € gegenüber 126 € (-29%).

SAP hat den höheren Quality-Score (81/100).

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China National Software & Service Co · SAP

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Modellbasierte Bewertungs-Momentaufnahme aus 21 Modellen. Werte ändern sich mit Kurs und Fundamentaldaten; es gilt das oben genannte Datum.