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AKTIEN-VERGLEICH

NetEase vs Spotify Technology: Fair Value & Qualität

Beide Aktien laufen durch unsere Bewertungsmodelle. So vergleichen sich NetEase (NTES) und Spotify Technology (SPOT), Stand 4.9.2026.

Stand 4.9.2026 sieht Fair Value Calculator NetEase als die attraktiver bewertete der beiden: NetEase handelt bei $117 gegenüber einem Fair Value von $173 (+48%), Spotify Technology bei $560 gegenüber $212 (-62%).
NetEase
NTES · USD · Kommunikationsdienste
+48%
Fair-Value-Potenzial
unterbewertet
Kurs$117
Fair Value$173
Qualität81/100
Spotify Technology
SPOT · USD · Kommunikationsdienste
-62%
Fair-Value-Potenzial
überbewertet
Kurs$560
Fair Value$212
Qualität69/100
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Kennzahlen im Duell

Grüner Wert = die bessere Seite dieser Zeile (bei Bewertungs-Multiples: niedriger = günstiger).

NetEaseSpotify Technology
Bewertung
16.9×KGV (TTM)37.0×
4.96×KUV (TTM)5.69×
3.53×KBV11.99×
12.8×EV/EBITDA38.7×
1.45×PEG1.66×
+47.8%Fair-Value-Potenzial−62.2%
2.6%Dividendenrendite0.0%
$3,04Dividende je Aktie—
Profitabilität
41%Operative Marge16%
1.61×EBIT-Margen-Trend (5J)—
22%Eigenkapitalrendite38%
11%Gesamtkapitalrendite12%
Wachstum
6%Umsatzwachstum (J/J)8%
5.3%Ø Wachstum/Jahr (3J)13.6%
8.9%Ø Wachstum/Jahr (5J)16.9%
+18.5%Wertschöpfung/Jahr—
Bilanz & Größe
16.7×Zinsdeckung (EBIT/Zinsen)70.9×
0.00×Schulden / Eigenkapital—
85 Mrd$Marktkapitalisierung100 Mrd$
gesundWachstumsqualitätgesund

NetEase führt: 8 zu 4 Kennzahlen-Siege.

Strich = nicht sinnvoll berechenbar, zum Beispiel bei negativem Eigenkapital.

Qualität im Detail

Der Quality-Score, aufgeschlüsselt in dieselben Faktor-Familien wie auf der Aktienseite, je Familie 0 bis 100.

NetEasedavon Geschäftsqualität 79 · Marktfaktoren 43 Spotify Technologydavon Geschäftsqualität 71 · Marktfaktoren 31
ProfitabilitätMargen und Kapitalrenditen heute
71
77
QualitätswachstumVerbessern sich Margen und Renditen?
53
62
CashflowGewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
91
73
Fin. StärkeBilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
95
95
InvestitionDiszipliniert investieren statt Imperienbau
63
33
Niedrige VolatilitätRuhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
67
27
MomentumKurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
39
35
52W-MomentumNähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
22
28
Netto-AktienausgabeRückkäufe statt Verwässerung
89
61

Was die Modelle sagen

Wie weit der mittlere Fair Value (Basis-Szenario) je Modellfamilie vom aktuellen Kurs abweicht, in Prozent. Der Betrag in der Währung des Handelsplatzes steht klein darunter.

über dem Kurs, mehr als 15% darüber nah am Kurs, 85 bis 115% des Kurses unter dem Kurs, mehr als 15% darunter

ModellfamilieNetEaseKurs $117Spotify TechnologyKurs $560
DCF-Modelle+1553%über dem Kurs$1.935-38%unter dem Kurs$347
Gewinnbasiert+1007%über dem Kurs$1.296-64%unter dem Kurs$203
Dividendendiskontierung+216%über dem Kurs$370-99%unter dem Kurs$3,62
Multiplikatoren+613%über dem Kurs$835-69%unter dem Kurs$174
Substanzwert+43%über dem Kurs$168-95%unter dem Kurs$27,13
Wachstums-DCF+1414%über dem Kurs$1.772-37%unter dem Kurs$352
Ökonomischer Gewinn+489%über dem Kurs$689-75%unter dem Kurs$142
Wachstumsgewinne+1355%über dem Kurs$1.703-48%unter dem Kurs$289
Minimum+43%über dem Kurs$168-99%unter dem Kurs$3,62
Maximum+1553%über dem Kurs$1.935-37%unter dem Kurs$352
Median+810%über dem Kurs$1.065-66%unter dem Kurs$188
Geometrisches Mittel+625%über dem Kurs$849-81%unter dem Kurs$107

Minimum, Maximum, Median und geometrisches Mittel beziehen sich auf die Familien-Werte dieser Tabelle. Geometrisch, weil Abweichungen Verhältnisse sind: aus dem halben und dem doppelten Kurs wird 100%, nicht 125%.

NetEase: 0 von 26 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

Spotify Technology: 26 von 26 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

Szenario-Spannen

Von unserem vorsichtigen Bear-Szenario bis zum optimistischen Bull-Szenario. Der weiße Strich ist der aktuelle Kurs: liegt er links vom Fair Value, ist Luft nach oben.

NetEase
Bear $130Fair Value $173Bull $283
$117 = aktueller Kurs (weißer Strich)
Spotify Technology
Bear $159Fair Value $212Bull $435
$560 = aktueller Kurs (weißer Strich)

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Im Sektor-Vergleich

Wo jede Aktie in ihrer Sektor-Vergleichsgruppe steht. Band = mittlere 50% der Peers, Strich = Median, Punkt = diese Aktie.

NetEase · Kommunikationsdienste

Qualitäts-Score81 · Top 25%
Fair-Value-Potenzial+48% · Top 25%

Spotify Technology · Kommunikationsdienste

Qualitäts-Score69 · Top 25%
Fair-Value-Potenzial-62% · unterste 25%

Fazit

Stand 4.9.2026 sieht Fair Value Calculator NetEase als die attraktiver bewertete der beiden: NetEase handelt bei $117 gegenüber einem Fair Value von $173 (+48%), Spotify Technology bei $560 gegenüber $212 (-62%).

NetEase hat den höheren Quality-Score (81/100).

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NetEase · Spotify Technology

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