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AKTIEN-VERGLEICH

iShares MSCI USA Quality Factor ETF vs SAP: Fair Value & Qualität

Beide Aktien laufen durch unsere Bewertungsmodelle. So vergleichen sich iShares MSCI USA Quality Factor ETF (QUAL) und SAP (SAP), Stand 11.8.2026.

Stand 11.8.2026 sieht Fair Value Calculator SAP als die weniger überbewertete der beiden: iShares MSCI USA Quality Factor ETF handelt bei 1,31 € gegenüber einem Fair Value von 0,33 € (-75%), SAP bei 179 € gegenüber 126 € (-30%).
iShares MSCI USA Quality Factor ETF
QUAL.AT · EUR · Informationstechnologie
-75%
Fair-Value-Potenzial
überbewertet
Kurs1,31 €
Fair Value0,33 €
Qualität35/100
SAP
SAP.XETRA · EUR · Informationstechnologie
-30%
Fair-Value-Potenzial
überbewertet
Kurs179 €
Fair Value126 €
Qualität81/100

Kennzahlen im Duell

Grüner Wert = die bessere Seite dieser Zeile (bei Bewertungs-Multiples: niedriger = günstiger).

iShares MSCI USA Quality Factor ETFSAP
Bewertung
62.5×KGV (TTM)22.1×
2.43×KUV (TTM)4.98×
8.62×KBV4.16×
16.8×EV/EBITDA15.7×
—PEG1.37×
—Dividendenrendite1.8%
—Dividende je Aktie2,50 €
Profitabilität
3%Nettomarge20%
4%Operative Marge30%
13%Eigenkapitalrendite16%
5%Gesamtkapitalrendite9%
Wachstum
23%Umsatzwachstum (J/J)6%
48.2%Ø Wachstum/Jahr (3J)6.0%
48.5%Ø Wachstum/Jahr (5J)6.1%
Bilanz & Größe
0.12×Schulden / Eigenkapital0.09×
51 Mio$Marktkapitalisierung186 Mrd$
teuer erkauftWachstumsqualitätgesund

SAP führt: 4 zu 8 Kennzahlen-Siege.

Strich = nicht sinnvoll berechenbar, zum Beispiel bei negativem Eigenkapital.

Qualität im Detail

Der Quality-Score, aufgeschlüsselt in dieselben Faktor-Familien wie auf der Aktienseite, je Familie 0 bis 100.

iShares MSCI USA Quality Factor ETFdavon Geschäftsqualität 34 · Marktfaktoren 54 SAPdavon Geschäftsqualität 78 · Marktfaktoren 42
ProfitabilitätMargen und Kapitalrenditen heute
35
62
QualitätswachstumVerbessern sich Margen und Renditen?
51
76
CashflowGewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
2
80
Fin. StärkeBilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
32
79
InvestitionDiszipliniert investieren statt Imperienbau
24
94
Niedrige VolatilitätRuhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
71
60
MomentumKurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
45
42
52W-MomentumNähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
52
20
Netto-AktienausgabeRückkäufe statt Verwässerung
77
84

Was die Modelle sagen

Der mittlere Fair Value (Basis-Szenario) je Modellfamilie, jeweils in der Währung des Handelsplatzes. Grün = über dem aktuellen Kurs, Rot = darunter.

iShares MSCI USA Quality Factor ETF

DCF-Modelle0,28 €
Gewinnbasiert0,56 €
Multiplikatoren0,61 €
Substanzwert0,11 €
Ökonomischer Gewinn0,37 €
Wachstumsgewinne0,73 €

15 von 15 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

SAP

DCF-Modelle134 €
Gewinnbasiert60,32 €
Dividendendiskontierung41,03 €
Multiplikatoren116 €
Substanzwert25,68 €
Wachstums-DCF116 €
Ökonomischer Gewinn69,81 €
Wachstumsgewinne116 €

26 von 26 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

Szenario-Spannen

Von unserem vorsichtigen Bear-Szenario bis zum optimistischen Bull-Szenario. Der weiße Strich ist der aktuelle Kurs: liegt er links vom Fair Value, ist Luft nach oben.

iShares MSCI USA Quality Factor ETF
Bear 0,25 €Fair Value 0,33 €Bull 0,41 €
1,31 € = aktueller Kurs (weißer Strich)
SAP
Bear 89,01 €Fair Value 126 €Bull 157 €
179 € = aktueller Kurs (weißer Strich)

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Im Sektor-Vergleich

Wo jede Aktie in ihrer Sektor-Vergleichsgruppe steht. Band = mittlere 50% der Peers, Strich = Median, Punkt = diese Aktie.

iShares MSCI USA Quality Factor ETF · Informationstechnologie

Qualitäts-Score35 · unterste 25%
Fair-Value-Potenzial-75% · unterste 25%

SAP · Informationstechnologie

Qualitäts-Score81 · Top 25%
Fair-Value-Potenzial-30% · über Median

Fazit

Stand 11.8.2026 sieht Fair Value Calculator SAP als die weniger überbewertete der beiden: iShares MSCI USA Quality Factor ETF handelt bei 1,31 € gegenüber einem Fair Value von 0,33 € (-75%), SAP bei 179 € gegenüber 126 € (-30%).

SAP hat den höheren Quality-Score (81/100).

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iShares MSCI USA Quality Factor ETF · SAP

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Modellbasierte Bewertungs-Momentaufnahme aus 21 Modellen. Werte ändern sich mit Kurs und Fundamentaldaten; es gilt das oben genannte Datum.