Beide Aktien laufen durch unsere Bewertungsmodelle. So vergleichen sich Vercom (VRC) und SAP (SAP), Stand 10.8.2026.
Stand 10.8.2026 sieht Fair Value Calculator SAP als die weniger überbewertete der beiden: Vercom handelt bei PLN 135 gegenüber einem Fair Value von PLN 75,84 (-44%), SAP bei 178 € gegenüber 126 € (-29%).
Vercom
VRC.WAR · PLN · Informationstechnologie
-44%
Fair-Value-Potenzial
überbewertet
KursPLN 135
Fair ValuePLN 75,84
Qualität80/100
SAP
SAP.XETRA · EUR · Informationstechnologie
-29%
Fair-Value-Potenzial
überbewertet
Kurs178 €
Fair Value126 €
Qualität81/100
Kennzahlen im Duell
Grüner Wert = die bessere Seite dieser Zeile (bei Bewertungs-Multiples: niedriger = günstiger).
VercomSAP
Bewertung
31.2×KGV (TTM)22.1×
1.58×KUV (TTM)4.98×
1.90×KBV4.16×
5.7×EV/EBITDA15.7×
—PEG1.37×
2.2%Dividendenrendite1.8%
PLN 2,73Dividende je Aktie2,50 €
Profitabilität
19%Nettomarge20%
24%Operative Marge30%
21%Eigenkapitalrendite16%
12%Gesamtkapitalrendite9%
Wachstum
11%Umsatzwachstum (J/J)6%
21.9%Ø Wachstum/Jahr (3J)6.0%
26.8%Ø Wachstum/Jahr (5J)6.1%
Bilanz & Größe
0.14×Schulden / Eigenkapital0.09×
763 Mio$Marktkapitalisierung186 Mrd$
gemischtWachstumsqualitätgesund
Vercom führt: 9 zu 4 Kennzahlen-Siege.
Strich = nicht sinnvoll berechenbar, zum Beispiel bei negativem Eigenkapital.
Qualität im Detail
Der Quality-Score, aufgeschlüsselt in dieselben Faktor-Familien wie auf der Aktienseite, je Familie 0 bis 100.
MomentumKurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
44
41
52W-MomentumNähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
55
20
Netto-AktienausgabeRückkäufe statt Verwässerung
74
84
Was die Modelle sagen
Der mittlere Fair Value (Basis-Szenario) je Modellfamilie, jeweils in der Währung des Handelsplatzes. Grün = über dem aktuellen Kurs, Rot = darunter.
Vercom
DCF-ModellePLN 127
GewinnbasiertPLN 120
DividendendiskontierungPLN 33,34
MultiplikatorenPLN 66,75
SubstanzwertPLN 12,23
Wachstums-DCFPLN 113
Ökonomischer GewinnPLN 58,25
WachstumsgewinnePLN 145
20 von 26 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.
SAP
DCF-Modelle134 €
Gewinnbasiert60,32 €
Dividendendiskontierung41,03 €
Multiplikatoren116 €
Substanzwert25,68 €
Wachstums-DCF116 €
Ökonomischer Gewinn69,81 €
Wachstumsgewinne116 €
26 von 26 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.
Szenario-Spannen
Von unserem vorsichtigen Bear-Szenario bis zum optimistischen Bull-Szenario. Der weiße Strich ist der aktuelle Kurs: liegt er links vom Fair Value, ist Luft nach oben.
Vercom
Bear PLN 57,00Fair Value PLN 75,84Bull PLN 149
PLN 135 = aktueller Kurs (weißer Strich)
SAP
Bear 89,01 €Fair Value 126 €Bull 157 €
178 € = aktueller Kurs (weißer Strich)
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Im Sektor-Vergleich
Wo jede Aktie in ihrer Sektor-Vergleichsgruppe steht. Band = mittlere 50% der Peers, Strich = Median, Punkt = diese Aktie.
Vercom · Informationstechnologie
Qualitäts-Score80 · Top 25%
Fair-Value-Potenzial-44% · unter Median
SAP · Informationstechnologie
Qualitäts-Score81 · Top 25%
Fair-Value-Potenzial-29% · über Median
Fazit
Stand 10.8.2026 sieht Fair Value Calculator SAP als die weniger überbewertete der beiden: Vercom handelt bei PLN 135 gegenüber einem Fair Value von PLN 75,84 (-44%), SAP bei 178 € gegenüber 126 € (-29%).
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Modellbasierte Bewertungs-Momentaufnahme aus 21 Modellen. Werte ändern sich mit Kurs und Fundamentaldaten; es gilt das oben genannte Datum.
