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AKTIEN-VERGLEICH

Ermenegildo Zegna vs H & M Hennes & Mauritz AB (publ): Fair Value & Qualität

Beide Aktien laufen durch unsere Bewertungsmodelle. So vergleichen sich Ermenegildo Zegna (ZGN) und H & M Hennes & Mauritz AB (publ) (HM-B), Stand 10.8.2026.

Stand 10.8.2026 sieht Fair Value Calculator H & M Hennes & Mauritz AB (publ) als die weniger überbewertete der beiden: Ermenegildo Zegna handelt bei $14,91 gegenüber einem Fair Value von $8,87 (-41%), H & M Hennes & Mauritz AB (publ) bei SEK 179 gegenüber SEK 165 (-8%).
Ermenegildo Zegna
ZGN · USD · Zyklischer Konsum
-41%
Fair-Value-Potenzial
überbewertet
Kurs$14,91
Fair Value$8,87
Qualität51/100
H & M Hennes & Mauritz AB (publ)
HM-B.ST · SEK · Zyklischer Konsum
-8%
Fair-Value-Potenzial
fair bewertet
KursSEK 179
Fair ValueSEK 165
Qualität72/100

Kennzahlen im Duell

Grüner Wert = die bessere Seite dieser Zeile (bei Bewertungs-Multiples: niedriger = günstiger).

Ermenegildo ZegnaH & M Hennes & Mauritz AB (publ)
Bewertung
31.3×KGV (TTM)21.3×
1.88×KUV (TTM)1.19×
3.50×KBV6.10×
14.5×EV/EBITDA10.8×
—PEG2.59×
0.9%Dividendenrendite4.3%
$0,12Dividende je AktieSEK 7,10
Profitabilität
5%Nettomarge6%
10%Operative Marge11%
11%Eigenkapitalrendite35%
4%Gesamtkapitalrendite7%
Wachstum
0%Umsatzwachstum (J/J)-3%
7.2%Ø Wachstum/Jahr (3J)0.7%
12.5%Ø Wachstum/Jahr (5J)4.1%
Bilanz & Größe
0.16×Schulden / Eigenkapital0.43×
4 Mrd$Marktkapitalisierung28 Mrd$
gemischtWachstumsqualitätgemischt

H & M Hennes & Mauritz AB (publ) führt: 5 zu 8 Kennzahlen-Siege.

Strich = nicht sinnvoll berechenbar, zum Beispiel bei negativem Eigenkapital.

Qualität im Detail

Der Quality-Score, aufgeschlüsselt in dieselben Faktor-Familien wie auf der Aktienseite, je Familie 0 bis 100.

Ermenegildo Zegnadavon Geschäftsqualität 53 · Marktfaktoren 83 H & M Hennes & Mauritz AB (publ)davon Geschäftsqualität 69 · Marktfaktoren 66
ProfitabilitätMargen und Kapitalrenditen heute
43
76
QualitätswachstumVerbessern sich Margen und Renditen?
28
37
CashflowGewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
73
65
Fin. StärkeBilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
54
58
InvestitionDiszipliniert investieren statt Imperienbau
62
96
Niedrige VolatilitätRuhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
54
69
MomentumKurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
94
57
52W-MomentumNähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
98
79
Netto-AktienausgabeRückkäufe statt Verwässerung
53
89

Was die Modelle sagen

Der mittlere Fair Value (Basis-Szenario) je Modellfamilie, jeweils in der Währung des Handelsplatzes. Grün = über dem aktuellen Kurs, Rot = darunter.

Ermenegildo Zegna

DCF-Modelle$12,58
Gewinnbasiert$3,60
Dividendendiskontierung$1,71
Multiplikatoren$7,78
Substanzwert$2,57
Wachstums-DCF$12,05
Ökonomischer Gewinn$4,63
Wachstumsgewinne$6,65

23 von 26 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

H & M Hennes & Mauritz AB (publ)

DCF-ModelleSEK 255
GewinnbasiertSEK 84,94
MultiplikatorenSEK 182
SubstanzwertSEK 20,51
Wachstums-DCFSEK 244
Ökonomischer GewinnSEK 110
WachstumsgewinneSEK 162

11 von 24 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

Szenario-Spannen

Von unserem vorsichtigen Bear-Szenario bis zum optimistischen Bull-Szenario. Der weiße Strich ist der aktuelle Kurs: liegt er links vom Fair Value, ist Luft nach oben.

Ermenegildo Zegna
Bear $6,17Fair Value $8,87Bull $11,08
$14,91 = aktueller Kurs (weißer Strich)
H & M Hennes & Mauritz AB (publ)
Bear SEK 111Fair Value SEK 165Bull SEK 225
SEK 179 = aktueller Kurs (weißer Strich)

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Im Sektor-Vergleich

Wo jede Aktie in ihrer Sektor-Vergleichsgruppe steht. Band = mittlere 50% der Peers, Strich = Median, Punkt = diese Aktie.

Ermenegildo Zegna · Zyklischer Konsum

Qualitäts-Score51 · unter Median
Fair-Value-Potenzial-41% · unter Median

H & M Hennes & Mauritz AB (publ) · Zyklischer Konsum

Qualitäts-Score72 · Top 25%
Fair-Value-Potenzial-8% · über Median

Fazit

Stand 10.8.2026 sieht Fair Value Calculator H & M Hennes & Mauritz AB (publ) als die weniger überbewertete der beiden: Ermenegildo Zegna handelt bei $14,91 gegenüber einem Fair Value von $8,87 (-41%), H & M Hennes & Mauritz AB (publ) bei SEK 179 gegenüber SEK 165 (-8%).

H & M Hennes & Mauritz AB (publ) hat den höheren Quality-Score (72/100).

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Ermenegildo Zegna · H & M Hennes & Mauritz AB (publ)

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