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Verschuldungsgrad-Rechner

Wie stark ist das Unternehmen über Schulden statt Eigenkapital finanziert?

Diesen Rechner gibt es auch auf Englisch: Debt-to-Equity Ratio Calculator →

Eingaben

Finanzschulden

Auch genannt: Total Debt, verzinsliche Schulden, Fremdkapital

Wo finde ich das? Bilanz: kurz- + langfristige Finanzverbindlichkeiten (Anleihen, Kredite).

Wie herleiten: Kurzfristige + langfristige zinstragende Schulden addieren.

Eigenkapital

Auch genannt: Shareholder Equity, Reinvermögen, Net Assets

Wo finde ich das? Bilanz, Passivseite (unten).

Wie herleiten: Bilanzsumme − Gesamtverbindlichkeiten.

Ergebnis — live

Verschuldungsgrad
–
in Prozent
–

Faustregel: < 1 solide, > 2 riskant — stark branchenabhängig (Versorger/Banken vertragen mehr).

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Der Verschuldungsgrad setzt die Finanzschulden ins Verhältnis zum Eigenkapital. Er zeigt, wie stark ein Unternehmen auf Fremdkapital baut — und damit, wie gut es einen Abschwung oder steigende Zinsen verkraftet.

So funktioniert die Formel

Du teilst die Finanzschulden durch das Eigenkapital. Ein Wert von 1 bedeutet: Schulden und Eigenkapital sind gleich groß.

Verschuldungsgrad = Finanzschulden ÷ Eigenkapital

Beispiel: 4.000 Mio. € Schulden bei 6.000 Mio. € Eigenkapital. Grad = 4.000 ÷ 6.000 = 0,67 (67 %) — solide finanziert.

So liest du das Ergebnis

  • Unter 1,0: solide finanziert.
  • 1,0 bis 2,0: normal — im Rahmen.
  • Über 2,0: hoch verschuldet — anfällig bei Zins- oder Umsatzrückgang.

Worauf du achten solltest

  • Stark branchenabhängig: Versorger und Banken vertragen deutlich mehr Schulden als etwa Softwarefirmen.
  • Bei negativem Eigenkapital ist die Kennzahl nicht aussagekräftig.
  • Manche zählen nur Finanzschulden, andere alle Verbindlichkeiten — achte darauf, was verglichen wird.

Häufige Fragen

Zählt jede Verbindlichkeit als Schuld?
Für diese Kennzahl zählen zinstragende Finanzschulden — kurz- und langfristige Kredite und Anleihen. Betriebliche Verbindlichkeiten wie Lieferantenrechnungen bleiben außen vor.
Ist ein niedriger Wert immer besser?
Nicht zwingend. Etwas Fremdkapital kann die Eigenkapitalrendite steigern. Gefährlich wird es erst, wenn die Schulden die Ertragskraft übersteigen.
Woher bekomme ich Schulden und Eigenkapital?
In unserem Fair Value Calculator sind Finanzschulden, Eigenkapital und Verschuldungsgrad für 35.000+ Aktien schon hinterlegt — du musst nichts abtippen.

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