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AKTIEN-VERGLEICH

Amgen vs Merck & Company: Fair Value & Qualität

Beide Aktien laufen durch unsere Bewertungsmodelle. So vergleichen sich Amgen (AMGN) und Merck & Company (MRK), Stand 4.9.2026.

Stand 4.9.2026 sieht Fair Value Calculator Merck & Company als die weniger überbewertete der beiden: Amgen handelt bei $444 gegenüber einem Fair Value von $252 (-43%), Merck & Company bei $152 gegenüber $125 (-18%).
Amgen
AMGN · USD · Gesundheitswesen
-43%
Fair-Value-Potenzial
überbewertet
Kurs$444
Fair Value$252
Qualität63/100
Merck & Company
MRK · USD · Gesundheitswesen
-18%
Fair-Value-Potenzial
überbewertet
Kurs$152
Fair Value$125
Qualität70/100
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Kennzahlen im Duell

Grüner Wert = die bessere Seite dieser Zeile (bei Bewertungs-Multiples: niedriger = günstiger).

AmgenMerck & Company
Bewertung
25.3×KGV (TTM)44.1×
5.27×KUV (TTM)4.64×
22.65×KBV5.80×
14.0×EV/EBITDA11.4×
2.02×PEG6.10×
−43.3%Fair-Value-Potenzial−17.7%
2.2%Dividendenrendite2.2%
$9,66Dividende je Aktie$3,28
Profitabilität
34%Operative Marge39%
0.81×EBIT-Margen-Trend (5J)2.70×
101%Eigenkapitalrendite19%
8%Gesamtkapitalrendite13%
Wachstum
6%Umsatzwachstum (J/J)5%
11.8%Ø Wachstum/Jahr (3J)3.1%
7.6%Ø Wachstum/Jahr (5J)9.4%
+2.0%Wertschöpfung/Jahr+16.0%
Bilanz & Größe
3.9×Zinsdeckung (EBIT/Zinsen)17.3×
5.78×Schulden / Eigenkapital0.89×
196 Mrd$Marktkapitalisierung305 Mrd$
gesundWachstumsqualitätgesund

Merck & Company führt: 3 zu 11 Kennzahlen-Siege.

Strich = nicht sinnvoll berechenbar, zum Beispiel bei negativem Eigenkapital.

Qualität im Detail

Der Quality-Score, aufgeschlüsselt in dieselben Faktor-Familien wie auf der Aktienseite, je Familie 0 bis 100.

Amgendavon Geschäftsqualität 60 · Marktfaktoren 87 Merck & Companydavon Geschäftsqualität 68 · Marktfaktoren 90
ProfitabilitätMargen und Kapitalrenditen heute
64
74
QualitätswachstumVerbessern sich Margen und Renditen?
79
36
CashflowGewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
78
65
Fin. StärkeBilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
20
68
InvestitionDiszipliniert investieren statt Imperienbau
42
71
Niedrige VolatilitätRuhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
86
83
MomentumKurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
80
88
52W-MomentumNähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
100
100
Netto-AktienausgabeRückkäufe statt Verwässerung
81
91

Was die Modelle sagen

Wie weit der mittlere Fair Value (Basis-Szenario) je Modellfamilie vom aktuellen Kurs abweicht, in Prozent. Der Betrag in der Währung des Handelsplatzes steht klein darunter.

über dem Kurs, mehr als 15% darüber nah am Kurs, 85 bis 115% des Kurses unter dem Kurs, mehr als 15% darunter

ModellfamilieAmgenKurs $444Merck & CompanyKurs $152
DCF-Modelle-38%unter dem Kurs$275-23%unter dem Kurs$117
Gewinnbasiert-66%unter dem Kurs$151-59%unter dem Kurs$62,77
Dividendendiskontierung-62%unter dem Kurs$167-60%unter dem Kurs$60,35
Multiplikatoren-44%unter dem Kurs$249-20%unter dem Kurs$122
Substanzwert-98%unter dem Kurs$10,75-91%unter dem Kurs$14,27
Wachstums-DCF-52%unter dem Kurs$214-51%unter dem Kurs$74,00
Ökonomischer Gewinn-71%unter dem Kurs$129-45%unter dem Kurs$83,85
Wachstumsgewinne-41%unter dem Kurs$261-9%nah am Kurs$138
Minimum-98%unter dem Kurs$10,75-91%unter dem Kurs$14,27
Maximum-38%unter dem Kurs$275-9%nah am Kurs$138
Median-57%unter dem Kurs$190-48%unter dem Kurs$78,93
Geometrisches Mittel-69%unter dem Kurs$138-53%unter dem Kurs$71,25

Minimum, Maximum, Median und geometrisches Mittel beziehen sich auf die Familien-Werte dieser Tabelle. Geometrisch, weil Abweichungen Verhältnisse sind: aus dem halben und dem doppelten Kurs wird 100%, nicht 125%.

Amgen: 26 von 26 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

Merck & Company: 24 von 26 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

Szenario-Spannen

Von unserem vorsichtigen Bear-Szenario bis zum optimistischen Bull-Szenario. Der weiße Strich ist der aktuelle Kurs: liegt er links vom Fair Value, ist Luft nach oben.

Amgen
Bear $135Fair Value $252Bull $340
$444 = aktueller Kurs (weißer Strich)
Merck & Company
Bear $70,92Fair Value $125Bull $188
$152 = aktueller Kurs (weißer Strich)

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Im Sektor-Vergleich

Wo jede Aktie in ihrer Sektor-Vergleichsgruppe steht. Band = mittlere 50% der Peers, Strich = Median, Punkt = diese Aktie.

Amgen · Gesundheitswesen

Qualitäts-Score63 · Top 25%
Fair-Value-Potenzial-43% · unter Median

Merck & Company · Gesundheitswesen

Qualitäts-Score70 · Top 25%
Fair-Value-Potenzial-18% · über Median

Fazit

Stand 4.9.2026 sieht Fair Value Calculator Merck & Company als die weniger überbewertete der beiden: Amgen handelt bei $444 gegenüber einem Fair Value von $252 (-43%), Merck & Company bei $152 gegenüber $125 (-18%).

Merck & Company hat den höheren Quality-Score (70/100).

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