Merck & Co (MRK) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · US · Marktkap. $305B

Starkes Unternehmen, aktuell nahe an unserem Fair Value bewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
• Eine recht weite Modellspanne ($72.16 bis $187.51) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $60.85 – $131.82 · Fair‑Value‑Band $72.16 – $187.51 · der Kurs von $128.37 notiert über dem Fair Value von $127.57. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

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Analyse

Merck & Co (MRK) notiert aktuell bei $128.37, während unser modellbasierter Fair Value bei $127.57 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 0.6% fair bewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 76/100 (hohe Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Merck & Co einen Umsatz von $65.8B bei einer Nettomarge von 13.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 4.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 18.9%. Die Nettoverschuldung beträgt $36.0B. Fundamentaldaten Stand 13.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $72.16 (Bear Case) bis $187.51 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $128.37 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 72% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -25% Fair-Value-Potenzial, MRK ist mit -1% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum ($126.71) gegenüber Substanzwert ($14.27). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Merck & Co., Inc. ist weltweit als Gesundheitsunternehmen tätig. Es bietet Arzneimittel für die menschliche Gesundheit für verschiedene Bereiche unter den Marken Keytruda, Keytruda Qlex, Welireg, Gardasil, ProQuad, M-M-R II, Varivax, Vaxneuvance, Capvaxive, RotaTeq, Pneumovax 23, Bridion, Prevymis, Dificid, Zerbaxa, Winrevair, Adempas/Verquvo, Ohtuvayre, …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Merck & Co., Inc. ist weltweit als Gesundheitsunternehmen tätig. Es bietet Arzneimittel für die menschliche Gesundheit für verschiedene Bereiche unter den Marken Keytruda, Keytruda Qlex, Welireg, Gardasil, ProQuad, M-M-R II, Varivax, Vaxneuvance, Capvaxive, RotaTeq, Pneumovax 23, Bridion, Prevymis, Dificid, Zerbaxa, Winrevair, Adempas/Verquvo, Ohtuvayre, Lagevrio, Isentress/Isentress an Marken HD, Delstrigo, Pifeltro, Belsomra, Januvia und Janumet. Das Unternehmen bietet außerdem Veterinärpharmazeutika, Impfstoffe sowie Lösungen und Dienstleistungen für das Gesundheitsmanagement an, wie z. B. Viehprodukte unter den Marken Nuflor, Bovilis/Vista, Bovilis Cryptium, Banamine, Estrumate, Matrix, Resflor, Zuprevo, Revalor, Safe-Guard, M+Pac, Porcilis, Circumvent, Nobilis/Innovax, Paracox und Coccivac, Exzolt, Slice, Imvixa, Clynav, Marken Aquavac/Norvax, Aquaflor, Flexolt; Allflex Livestock Intelligence-Lösungen; und Haustierprodukte im Rahmen von Bravecto One-Month, Bravecto Injectable/Quantum, Bravecto TriUNO, Bravecto Plus, Sentinel Spectrum, Sentinel Flavour Tabs, Numelvi, Optimmune, Nobivac NXT, GilvetMab, Otomax, Mometamax, Mometamax Ultra, Posatex, Caninsulin/Vetsulin, Panacur, Safeguard, Regumate, Prestige, Marken Scalibor/Exspot, Sure Petcare und Home Again. Es besteht eine Entwicklungs- und Vermarktungsvereinbarung für drei der Deruxtecan-ADC-Kandidaten von Daiichi Sankyo. AstraZeneca PLC wird die Lynparza-Produkte von AstraZeneca für mehrere Krebsarten gemeinsam entwickeln und kommerzialisieren; Lizenz zur Entwicklung, Herstellung und Vermarktung von LM-299, einem neuartigen bispezifischen PD-1/VEGF-Antikörper von LaNova; und Kooperationsvereinbarung mit Eisai Co., Ltd., Bayer AG und Ridgeback Biotherapeutics LP sowie Moderna, Inc. Merck & Co., Inc. hat eine strategische Zusammenarbeit mit Infinimmune, Inc.um Antikörper gegen mehrere therapeutische Ziele zu entdecken und zu entwickeln. Das Unternehmen wurde 1891 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Rahway, New Jersey.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Merck & Co entwickelte sich von $48.7B (FY2021) auf $64.9B (FY2025), rund +7.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $18.3B (+8.8%/Jahr seit FY2021).

MRK beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

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Vergleichsgruppe

Drug Manufacturers - General · 75 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Drug Manufacturers - General-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.