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AKTIEN-VERGLEICH

ASML Holding vs Lam Research: Fair Value & Qualität

Beide Aktien laufen durch unsere Bewertungsmodelle. So vergleichen sich ASML Holding (ASML) und Lam Research (LRCX), Stand 21.9.2026.

Stand 21.9.2026 sieht Fair Value Calculator ASML Holding als die weniger überbewertete der beiden: ASML Holding handelt bei 1.446 € gegenüber einem Fair Value von 1.350 € (-7%), Lam Research bei $288 gegenüber $200 (-31%).
ASML Holding
ASML.AS · EUR · Informationstechnologie
-7%
Fair-Value-Potenzial
fair bewertet
Kurs1.446 €
Fair Value1.350 €
Qualität82/100
Lam Research
LRCX · USD · Informationstechnologie
-31%
Fair-Value-Potenzial
überbewertet
Kurs$288
Fair Value$200
Qualität86/100
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Kennzahlen im Duell

Grüner Wert = die bessere Seite dieser Zeile (bei Bewertungs-Multiples: niedriger = günstiger).

ASML HoldingLam Research
Bewertung
60.6×KGV (TTM)57.1×
19.41×KUV (TTM)19.96×
34.97×KBV43.89×
50.1×EV/EBITDA54.8×
2.19×PEG1.90×
−6.7%Fair-Value-Potenzial−30.6%
0.4%Dividendenrendite0.3%
6,56 €Dividende je Aktie$1,01
Profitabilität
37%Operative Marge35%
1.19×EBIT-Margen-Trend (5J)1.20×
54%Eigenkapitalrendite67%
16%Gesamtkapitalrendite23%
Wachstum
21%Umsatzwachstum (J/J)24%
15.6%Ø Wachstum/Jahr (3J)2.3%
18.5%Ø Wachstum/Jahr (5J)12.9%
+24.3%Wertschöpfung/Jahr+22.7%
Bilanz & Größe
95.5×Zinsdeckung (EBIT/Zinsen)33.1×
0.14×Schulden / Eigenkapital0.38×
686 Mrd$Marktkapitalisierung433 Mrd$
gesundWachstumsqualitätgesund

ASML Holding führt: 11 zu 4 Kennzahlen-Siege.

Strich = nicht sinnvoll berechenbar, zum Beispiel bei negativem Eigenkapital.

Qualität im Detail

Der Quality-Score, aufgeschlüsselt in dieselben Faktor-Familien wie auf der Aktienseite, je Familie 0 bis 100.

ASML Holdingdavon Geschäftsqualität 79 · Marktfaktoren 64 Lam Researchdavon Geschäftsqualität 84 · Marktfaktoren 48
ProfitabilitätMargen und Kapitalrenditen heute
81
88
QualitätswachstumVerbessern sich Margen und Renditen?
77
81
CashflowGewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
86
83
Fin. StärkeBilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
85
89
InvestitionDiszipliniert investieren statt Imperienbau
42
57
Niedrige VolatilitätRuhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
35
0
MomentumKurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
69
61
52W-MomentumNähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
87
78
Netto-AktienausgabeAktienzahl: Rückkäufe oder Verwässerung?
92
100

Was die Modelle sagen

Wie weit der mittlere Fair Value (Basis-Szenario) je Modellfamilie vom aktuellen Kurs abweicht, in Prozent. Der Betrag in der Währung des Handelsplatzes steht klein darunter.

über dem Kurs, mehr als 15% darüber nah am Kurs, 85 bis 115% des Kurses unter dem Kurs, mehr als 15% darunter

ModellfamilieASML HoldingKurs 1.446 €Lam ResearchKurs $288
DCF-Modelle-43%unter dem Kurs822 €-55%unter dem Kurs$130
Gewinnbasiert-73%unter dem Kurs393 €-75%unter dem Kurs$72,37
Dividendendiskontierung-91%unter dem Kurs127 €-94%unter dem Kurs$17,56
Multiplikatoren-64%unter dem Kurs515 €-71%unter dem Kurs$82,74
Substanzwert-98%unter dem Kurs34,21 €-98%unter dem Kurs$5,28
Wachstums-DCF-48%unter dem Kurs756 €-59%unter dem Kurs$119
Ökonomischer Gewinn-74%unter dem Kurs376 €-74%unter dem Kurs$73,70
Wachstumsgewinne-53%unter dem Kurs675 €-58%unter dem Kurs$121
Minimum-98%unter dem Kurs34,21 €-98%unter dem Kurs$5,28
Maximum-43%unter dem Kurs822 €-55%unter dem Kurs$130
Median-69%unter dem Kurs454 €-73%unter dem Kurs$78,22
Geometrisches Mittel-77%unter dem Kurs329 €-81%unter dem Kurs$54,34

Minimum, Maximum, Median und geometrisches Mittel beziehen sich auf die Familien-Werte dieser Tabelle. Geometrisch, weil Abweichungen Verhältnisse sind: aus dem halben und dem doppelten Kurs wird 100%, nicht 125%.

ASML Holding: 26 von 26 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

Lam Research: 26 von 26 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

Szenario-Spannen

Von unserem vorsichtigen Bear-Szenario bis zum optimistischen Bull-Szenario. Der weiße Strich ist der aktuelle Kurs (Wert darüber), der grüne Strich der Fair Value (Wert darunter): liegt der Kurs links vom Fair Value, ist Luft nach oben.

ASML Holding
Kurs 1.446 €
Fair Value 1.350 €
Bear 849 €Bull 2.662 €
Lam Research
Kurs $288
Fair Value $200
Bear $120Bull $333

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Im Sektor-Vergleich

Wo jede Aktie in ihrer Sektor-Vergleichsgruppe steht. Band = mittlere 50% der Peers, Strich = Median, Punkt = diese Aktie.

ASML Holding · Informationstechnologie

Qualitäts-Score82 · Top 25%
Fair-Value-Potenzial-7% · über Median

Lam Research · Informationstechnologie

Qualitäts-Score86 · Top 25%
Fair-Value-Potenzial-31% · unter Median

Fazit

Stand 21.9.2026 sieht Fair Value Calculator ASML Holding als die weniger überbewertete der beiden: ASML Holding handelt bei 1.446 € gegenüber einem Fair Value von 1.350 € (-7%), Lam Research bei $288 gegenüber $200 (-31%).

Lam Research hat den höheren Quality-Score (86/100).

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ASML Holding · Lam Research

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Modellbasierte Bewertungs-Momentaufnahme aus 26 Modellen. Werte ändern sich mit Kurs und Fundamentaldaten; es gilt das oben genannte Datum.