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AKTIEN-VERGLEICH

Goldman Sachs Group vs Morgan Stanley: Fair Value & Qualität

Beide Aktien laufen durch unsere Bewertungsmodelle. So vergleichen sich Goldman Sachs Group (GS) und Morgan Stanley (MS), Stand 4.9.2026.

Stand 4.9.2026 sieht Fair Value Calculator Goldman Sachs Group als die weniger überbewertete der beiden: Goldman Sachs Group handelt bei $1.038 gegenüber einem Fair Value von $757 (-27%), Morgan Stanley bei $217 gegenüber $139 (-36%).
Goldman Sachs Group
GS · USD · Finanzen
-27%
Fair-Value-Potenzial
überbewertet
Kurs$1.038
Fair Value$757
Qualität53/100
Morgan Stanley
MS · USD · Finanzen
-36%
Fair-Value-Potenzial
überbewertet
Kurs$217
Fair Value$139
Qualität67/100
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Kennzahlen im Duell

Grüner Wert = die bessere Seite dieser Zeile (bei Bewertungs-Multiples: niedriger = günstiger).

Goldman Sachs GroupMorgan Stanley
Bewertung
17.6×KGV (TTM)20.1×
5.03×KUV (TTM)4.79×
2.72×KBV3.14×
19.6×EV/EBITDA22.1×
1.57×PEG2.64×
−27.1%Fair-Value-Potenzial−36.0%
1.5%Dividendenrendite1.8%
$15,50Dividende je Aktie$4,00
Profitabilität
42%Operative Marge41%
0.75×EBIT-Margen-Trend (5J)0.66×
17%Eigenkapitalrendite16%
1%Gesamtkapitalrendite1%
Wachstum
43%Umsatzwachstum (J/J)16%
22.1%Ø Wachstum/Jahr (3J)22.5%
18.5%Ø Wachstum/Jahr (5J)18.3%
+17.1%Wertschöpfung/Jahr+11.1%
Bilanz & Größe
0.3×Zinsdeckung (EBIT/Zinsen)0.4×
2.37×Schulden / Eigenkapital3.13×
340 Mrd$Marktkapitalisierung351 Mrd$
teuer erkauftWachstumsqualitätgemischt

Goldman Sachs Group führt: 10 zu 5 Kennzahlen-Siege.

Strich = nicht sinnvoll berechenbar, zum Beispiel bei negativem Eigenkapital.

Qualität im Detail

Der Quality-Score, aufgeschlüsselt in dieselben Faktor-Familien wie auf der Aktienseite, je Familie 0 bis 100.

Goldman Sachs Groupdavon Geschäftsqualität 43 · Marktfaktoren 65 Morgan Stanleydavon Geschäftsqualität 62 · Marktfaktoren 72
ProfitabilitätMargen und Kapitalrenditen heute
29
31
QualitätswachstumVerbessern sich Margen und Renditen?
58
56
CashflowGewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
0
100
Fin. StärkeBilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
30
26
InvestitionDiszipliniert investieren statt Imperienbau
83
82
Niedrige VolatilitätRuhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
51
58
MomentumKurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
66
73
52W-MomentumNähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
79
87
Netto-AktienausgabeRückkäufe statt Verwässerung
100
96

Was die Modelle sagen

Wie weit der mittlere Fair Value (Basis-Szenario) je Modellfamilie vom aktuellen Kurs abweicht, in Prozent. Der Betrag in der Währung des Handelsplatzes steht klein darunter.

über dem Kurs, mehr als 15% darüber nah am Kurs, 85 bis 115% des Kurses unter dem Kurs, mehr als 15% darunter

ModellfamilieGoldman Sachs GroupKurs $1.038Morgan StanleyKurs $217
DCF-Modelle-34%unter dem Kurs$680-40%unter dem Kurs$130
Gewinnbasiert-21%unter dem Kurs$818-2%nah am Kurs$214
Dividendendiskontierung-68%unter dem Kurs$334-63%unter dem Kurs$79,85
Multiplikatoren-35%unter dem Kurs$675-45%unter dem Kurs$119
Substanzwert-73%unter dem Kurs$284-78%unter dem Kurs$47,42
Wachstums-DCFk. A.+53%über dem Kurs$332
Ökonomischer Gewinn-49%unter dem Kurs$534-56%unter dem Kurs$95,82
Minimum-73%unter dem Kurs$284-78%unter dem Kurs$47,42
Maximum-21%unter dem Kurs$818+53%über dem Kurs$332
Median-42%unter dem Kurs$604-45%unter dem Kurs$119
Geometrisches Mittel-50%unter dem Kurs$517-44%unter dem Kurs$122

Minimum, Maximum, Median und geometrisches Mittel beziehen sich auf die Familien-Werte dieser Tabelle. Geometrisch, weil Abweichungen Verhältnisse sind: aus dem halben und dem doppelten Kurs wird 100%, nicht 125%.

Goldman Sachs Group: 8 von 9 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

Morgan Stanley: 11 von 13 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

Szenario-Spannen

Von unserem vorsichtigen Bear-Szenario bis zum optimistischen Bull-Szenario. Der weiße Strich ist der aktuelle Kurs: liegt er links vom Fair Value, ist Luft nach oben.

Goldman Sachs Group
Bear $406Fair Value $757Bull $946
$1.038 = aktueller Kurs (weißer Strich)
Morgan Stanley
Bear $77,78Fair Value $139Bull $228
$217 = aktueller Kurs (weißer Strich)

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Im Sektor-Vergleich

Wo jede Aktie in ihrer Sektor-Vergleichsgruppe steht. Band = mittlere 50% der Peers, Strich = Median, Punkt = diese Aktie.

Goldman Sachs Group · Finanzen

Qualitäts-Score53 · unter Median
Fair-Value-Potenzial-27% · unter Median

Morgan Stanley · Finanzen

Qualitäts-Score67 · Top 25%
Fair-Value-Potenzial-36% · unter Median

Fazit

Stand 4.9.2026 sieht Fair Value Calculator Goldman Sachs Group als die weniger überbewertete der beiden: Goldman Sachs Group handelt bei $1.038 gegenüber einem Fair Value von $757 (-27%), Morgan Stanley bei $217 gegenüber $139 (-36%).

Morgan Stanley hat den höheren Quality-Score (67/100).

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Goldman Sachs Group · Morgan Stanley

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Modellbasierte Bewertungs-Momentaufnahme aus 26 Modellen. Werte ändern sich mit Kurs und Fundamentaldaten; es gilt das oben genannte Datum.