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AKTIEN-VERGLEICH

Microsoft vs Block: Fair Value & Qualität

Beide Aktien laufen durch unsere Bewertungsmodelle. So vergleichen sich Microsoft (MSFT) und Block (XYZ), Stand 5.9.2026.

Stand 5.9.2026 sieht Fair Value Calculator Microsoft als die weniger überbewertete der beiden: Microsoft handelt bei $510 gegenüber einem Fair Value von $381 (-25%), Block bei $83,37 gegenüber $51,23 (-39%).
Microsoft
MSFT · USD · Informationstechnologie
-25%
Fair-Value-Potenzial
überbewertet
Kurs$510
Fair Value$381
Qualität66/100
Block
XYZ · USD · Industrie
-39%
Fair-Value-Potenzial
überbewertet
Kurs$83,37
Fair Value$51,23
Qualität64/100
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Kennzahlen im Duell

Grüner Wert = die bessere Seite dieser Zeile (bei Bewertungs-Multiples: niedriger = günstiger).

MicrosoftBlock
Bewertung
22.9×KGV (TTM)63.4×
8.99×KUV (TTM)1.94×
8.33×KBV2.14×
15.6×EV/EBITDA27.2×
1.19×PEG0.88×
−25.3%Fair-Value-Potenzial−38.6%
0.7%Dividendenrendite0.3%
$3,56Dividende je Aktie—
Profitabilität
46%Operative Marge-3%
1.23×EBIT-Margen-Trend (5J)—
34%Eigenkapitalrendite4%
15%Gesamtkapitalrendite2%
Wachstum
18%Umsatzwachstum (J/J)5%
12.4%Ø Wachstum/Jahr (3J)11.3%
14.5%Ø Wachstum/Jahr (5J)20.6%
+19.5%Wertschöpfung/Jahr+64.2%
Bilanz & Größe
53.9×Zinsdeckung (EBIT/Zinsen)23.5×
0.12×Schulden / Eigenkapital0.30×
2.9 Bio$Marktkapitalisierung48 Mrd$
teuer erkauftWachstumsqualitätgesund
Bewertungs-Multiples (KGV, KUV, KBV, EV/EBITDA) werden hier nur angezeigt, nicht gewertet: die beiden Firmen stehen in verschiedenen Sektoren, und Multiples sind nur zwischen ähnlichen Geschäftsmodellen vergleichbar. PEG bleibt gewertet, es setzt das KGV ins Verhältnis zum Wachstum.

Microsoft führt: 7 zu 4 Kennzahlen-Siege.

Strich = nicht sinnvoll berechenbar, zum Beispiel bei negativem Eigenkapital.

Qualität im Detail

Der Quality-Score, aufgeschlüsselt in dieselben Faktor-Familien wie auf der Aktienseite, je Familie 0 bis 100.

Microsoftdavon Geschäftsqualität 65 · Marktfaktoren 57 Blockdavon Geschäftsqualität 67 · Marktfaktoren 50
ProfitabilitätMargen und Kapitalrenditen heute
75
37
QualitätswachstumVerbessern sich Margen und Renditen?
53
50
CashflowGewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
71
73
Fin. StärkeBilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
79
92
InvestitionDiszipliniert investieren statt Imperienbau
1
72
Niedrige VolatilitätRuhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
57
15
MomentumKurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
57
62
52W-MomentumNähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
57
71
Netto-AktienausgabeRückkäufe statt Verwässerung
84
79

Was die Modelle sagen

Wie weit der mittlere Fair Value (Basis-Szenario) je Modellfamilie vom aktuellen Kurs abweicht, in Prozent. Der Betrag in der Währung des Handelsplatzes steht klein darunter.

über dem Kurs, mehr als 15% darüber nah am Kurs, 85 bis 115% des Kurses unter dem Kurs, mehr als 15% darunter

ModellfamilieMicrosoftKurs $510BlockKurs $83,37
DCF-Modelle-35%unter dem Kurs$333+53%über dem Kurs$127
Gewinnbasiert-63%unter dem Kurs$189-9%nah am Kurs$75,65
Dividendendiskontierung-88%unter dem Kurs$61,93-95%unter dem Kurs$4,29
Multiplikatoren-40%unter dem Kurs$308-20%unter dem Kurs$67,02
Substanzwert-94%unter dem Kurs$30,98-67%unter dem Kurs$27,80
Wachstums-DCF-51%unter dem Kurs$249+71%über dem Kurs$143
Ökonomischer Gewinn-64%unter dem Kurs$184-20%unter dem Kurs$66,91
Wachstumsgewinne-35%unter dem Kurs$332+21%über dem Kurs$101
Minimum-94%unter dem Kurs$30,98-95%unter dem Kurs$4,29
Maximum-35%unter dem Kurs$333+71%über dem Kurs$143
Median-57%unter dem Kurs$219-14%nah am Kurs$71,33
Geometrisches Mittel-68%unter dem Kurs$166-35%unter dem Kurs$54,19

Minimum, Maximum, Median und geometrisches Mittel beziehen sich auf die Familien-Werte dieser Tabelle. Geometrisch, weil Abweichungen Verhältnisse sind: aus dem halben und dem doppelten Kurs wird 100%, nicht 125%.

Microsoft: 26 von 26 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

Block: 11 von 26 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

Szenario-Spannen

Von unserem vorsichtigen Bear-Szenario bis zum optimistischen Bull-Szenario. Der weiße Strich ist der aktuelle Kurs: liegt er links vom Fair Value, ist Luft nach oben.

Microsoft
Bear $192Fair Value $381Bull $480
$510 = aktueller Kurs (weißer Strich)
Block
Bear $38,42Fair Value $51,23Bull $64,04
$83,37 = aktueller Kurs (weißer Strich)

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Im Sektor-Vergleich

Wo jede Aktie in ihrer Sektor-Vergleichsgruppe steht. Band = mittlere 50% der Peers, Strich = Median, Punkt = diese Aktie.

Microsoft · Informationstechnologie

Qualitäts-Score66 · Top 25%
Fair-Value-Potenzial-25% · über Median

Block · Industrie

Qualitäts-Score64 · Top 25%
Fair-Value-Potenzial-39% · unter Median

Fazit

Stand 5.9.2026 sieht Fair Value Calculator Microsoft als die weniger überbewertete der beiden: Microsoft handelt bei $510 gegenüber einem Fair Value von $381 (-25%), Block bei $83,37 gegenüber $51,23 (-39%).

Microsoft hat den höheren Quality-Score (66/100).

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Microsoft · Block

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Modellbasierte Bewertungs-Momentaufnahme aus 26 Modellen. Werte ändern sich mit Kurs und Fundamentaldaten; es gilt das oben genannte Datum.