Microsoft Corporation (MSFT) Fair Value & Analyse

Technologie · US · Marktkap. $2.9T

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 45% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($358.36). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (65/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne ($159.08 bis $358.36) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $207.73 – $538.66 · Fair‑Value‑Band $159.08 – $358.36 · der Kurs von $499.86 notiert über dem Fair Value von $274.17. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

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Analyse

Microsoft Corporation (MSFT) notiert aktuell bei $499.86, während unser modellbasierter Fair Value bei $274.17 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 45.2% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 65/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Microsoft Corporation einen Umsatz von $318B bei einer Nettomarge von 39.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 18.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 34.0%. Die Nettoverschuldung beträgt $30.3B. Fundamentaldaten Stand 13.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $159.08 (Bear Case) bis $358.36 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $499.86 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 9% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 41% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -68% Fair-Value-Potenzial, MSFT ist mit -45% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum ($275.66) gegenüber Substanzwert ($30.98). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Microsoft Corporation entwickelt und unterstützt weltweit Software, Dienste, Geräte und Lösungen. Das Segment Productivity and Business Processes bietet Microsoft 365 Commercial, Enterprise Mobility + Security, Windows Commercial, Power BI, Exchange, SharePoint, Microsoft Teams, Security and Compliance sowie Copilot; Microsoft 365 Commercial-Produkte wie …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Microsoft Corporation entwickelt und unterstützt weltweit Software, Dienste, Geräte und Lösungen. Das Segment Productivity and Business Processes bietet Microsoft 365 Commercial, Enterprise Mobility + Security, Windows Commercial, Power BI, Exchange, SharePoint, Microsoft Teams, Security and Compliance sowie Copilot; Microsoft 365 Commercial-Produkte wie Windows Commercial On-Premises und Office-Lizenzdienste; Microsoft 365 Consumer-Produkte und Cloud-Dienste, einschließlich Microsoft 365 Consumer-Abonnements, Office On-Premises-Lizenzen und weitere Verbraucherdienste; LinkedIn; Dynamics-Produkte und Cloud-Dienste wie Dynamics 365, cloudbasierte Anwendungen sowie On-Premises-ERP- und CRM-Anwendungen. Sein Segment Intelligent Cloud stellt Serverprodukte und Cloud-Dienste bereit, darunter Azure und weitere Cloud-Dienste, GitHub, Nuance Healthcare, Virtual Desktop-Angebote und andere Cloud-Dienste; Serverprodukte, einschließlich SQL und Windows Server, Visual Studio und System Center-bezogene Clientzugriffslizenzen sowie weitere On-Premises-Angebote; Enterprise- und Partnerdienste wie Enterprise Support und Nuance Professional Services, Branchenlösungen, Microsoft Partner Network und Learning Experience. Das Segment Personal Computing bietet Windows und Devices wie Windows OEM-Lizenzierung und Geräte sowie Surface und PC-Zubehör; Gaming-Dienste und -Lösungen wie Xbox-Hardware, -Inhalte und -Dienste, First- und Third-Party-Inhalte, Xbox Game Pass, Abonnements und Cloud-Gaming, Werbung und weitere Cloud-Dienste; Such- und Nachrichtenwerbedienste. Es verkauft seine Produkte über OEMs, Distributoren und Reseller sowie über Online- und Einzelhandelsgeschäfte. Das Unternehmen unterhält eine strategische Zusammenarbeit mit Mayo Clinic, Inc. zur Entwicklung eines Frontier-KI-Modells für das Gesundheitswesen sowie mit Global Objects, Inc. zum Aufbau eines retrieval-grounded generativen KI-Weltmodells. Das Unternehmen wurde 1975 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Redmond, Washington.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Microsoft Corporation entwickelte sich von $168B (FY2021) auf $282B (FY2025), rund +13.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $102B (+13.5%/Jahr seit FY2021).

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Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• MICROSOFT CLASS ACTION DEADLINE TUESDAY AUGUST 11th: Bragar Eagel & Squire, P.C. Urges Microsoft Corporation Investors to Contact the Fi GlobeNewswire · 07.08.2026
• Jim Cramer Was “Blown Away” By Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT)’s Financials Yahoo Finance · 07.08.2026

Vergleichsgruppe

Software - Infrastructure · 367 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Infrastructure-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 66/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.