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AKTIEN-VERGLEICH

Spotify Technology vs Warner Bros Discovery: Fair Value & Qualität

Beide Aktien laufen durch unsere Bewertungsmodelle. So vergleichen sich Spotify Technology (SPOT) und Warner Bros Discovery (WBD), Stand 26.9.2026.

Stand 26.9.2026 sieht Fair Value Calculator Spotify Technology als die attraktiver bewertete der beiden: Spotify Technology handelt bei $510 gegenüber einem Fair Value von $561 (+10%), Warner Bros Discovery bei $30,86 gegenüber $13,47 (-56%).
Spotify Technology
SPOT · USD · Kommunikationsdienste
+10%
Fair-Value-Potenzial
fair bewertet
Kurs$510
Fair Value$561
Qualität72/100
Warner Bros Discovery
WBD · USD · Kommunikationsdienste
-56%
Fair-Value-Potenzial
überbewertet
Kurs$30,86
Fair Value$13,47
Qualität46/100
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Kennzahlen im Duell

Grün ist die bessere Seite einer Zeile, rot die schwächere (bei Bewertungs-Multiples: niedriger = günstiger). Graue Zeilen stehen nur zur Info und zählen nicht mit.

besserschwächernur zur Info, nicht gewertet

Spotify TechnologyWarner Bros Discovery
Bewertung
27,9×KGV (TTM)k. A.
36,5×KGV auf Schätzung (GJ 2026)k. A.
k. A.KGV-Median zum GJ-Ende (6 GJ, bereinigt wo belegt)16,2×
5,88×KUV (TTM)2,20×
12,79×KBV2,21× · Buchwert besteht überwiegend aus Firmenwert
37,7×EV/EBITDA13,8×
1,44×PEG55,18×
+10,0%Fair-Value-Potenzial−56,4%
Profitabilität
14%Operative Marge5%
k. A.EBIT-Margen-Trend (5J)0,15×
44%Eigenkapitalrendite-9%
12%Gesamtkapitalrendite2%
Wachstum
14%Umsatzwachstum (J/J)-11%
13,6%Ø Wachstum/Jahr (3J)3,3%
16,9%Ø Wachstum/Jahr (5J)28,4%
k. A.Wertschöpfung/Jahr−30,7%
Bilanz & Größe
70,9×Zinsdeckung (EBIT/Zinsen)0,6×
k. A.Schulden / Eigenkapital0,90×
107 Mrd$Marktkapitalisierung79 Mrd$
gesundWachstumsqualitätgemischt
Warner Bros Discovery, Median des KGV zum Geschäftsjahresende, 6 Geschäftsjahre (2016 bis 2025), berichteter Gewinn, GJ 2025 ohne Einmaleffekte: 16,2.

Spotify Technology führt: 7 zu 3 Kennzahlen-Siege.

k. A. = nicht sinnvoll berechenbar, zum Beispiel bei negativem Eigenkapital.

Qualität im Detail

Der Quality-Score, aufgeschlüsselt in dieselben Faktor-Familien wie auf der Aktienseite, je Familie 0 bis 100.

Spotify Technologydavon Geschäftsqualität 72 · Marktfaktoren 29 Warner Bros Discoverydavon Geschäftsqualität 46 · Marktfaktoren 70
ProfitabilitätMargen und Kapitalrenditen heute
77
20
QualitätswachstumVerbessern sich Margen und Renditen?
62
31
CashflowGewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
73
63
Fin. StärkeBilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
95
24
InvestitionDiszipliniert investieren statt Imperienbau
33
98
Niedrige VolatilitätRuhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
25
45
MomentumKurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
40
71
52W-MomentumNähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
17
98
Netto-AktienausgabeAktienzahl: Rückkäufe oder Verwässerung?
74
63

Was die Modelle sagen

Wie weit der mittlere Fair Value (Basis-Szenario) je Modellfamilie vom aktuellen Kurs abweicht, in Prozent. Der Betrag in der Währung des Handelsplatzes steht klein darunter.

über dem Kurs, mehr als 15% darüber nah am Kurs, 85 bis 115% des Kurses unter dem Kurs, mehr als 15% darunter

ModellfamilieSpotify TechnologyKurs $510Warner Bros DiscoveryKurs $30,86
DCF-Modelle-32%unter dem Kurs$348-19%unter dem Kurs$24,89
Gewinnbasiert-60%unter dem Kurs$203-67%unter dem Kurs$10,15
Multiplikatoren-66%unter dem Kurs$174-82%unter dem Kurs$5,66
Substanzwert-95%unter dem Kurs$27,13-69%unter dem Kurs$9,60
Wachstums-DCF-30%unter dem Kurs$355-21%unter dem Kurs$24,39
Ökonomischer Gewinn-74%unter dem Kurs$131-69%unter dem Kurs$9,57
Wachstumsgewinne-43%unter dem Kurs$289-56%unter dem Kurs$13,47
Minimum-95%unter dem Kurs$27,13-82%unter dem Kurs$5,66
Maximum-30%unter dem Kurs$355-19%unter dem Kurs$24,89
Median-60%unter dem Kurs$203-67%unter dem Kurs$10,15
Geometrisches Mittel-66%unter dem Kurs$172-60%unter dem Kurs$12,32

Minimum, Maximum, Median und geometrisches Mittel beziehen sich auf die Familien-Werte dieser Tabelle. Geometrisch, weil Abweichungen Verhältnisse sind: aus dem halben und dem doppelten Kurs wird 100%, nicht 125%.

Spotify Technology: 24 von 24 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

Warner Bros Discovery: 15 von 20 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

Szenario-Spannen

Von unserem vorsichtigen Bear-Szenario bis zum optimistischen Bull-Szenario. Der weiße Strich ist der aktuelle Kurs (Wert darüber), der grüne Strich der Fair Value (Wert darunter): liegt der Kurs links vom Fair Value, ist Luft nach oben.

Spotify Technology
Kurs $510
Fair Value $561
Bear $342Bull $764
Warner Bros Discovery
Kurs $30,86
Fair Value $13,47
Bear $9,60Bull $17,51

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Im Sektor-Vergleich

Wo jede Aktie in ihrer Sektor-Vergleichsgruppe steht. Band = mittlere 50% der Peers, Strich = Median, Punkt = diese Aktie.

Spotify Technology · Kommunikationsdienste

Qualitäts-Score72 · Top 25%
Fair-Value-Potenzial+10% · über Median

Warner Bros Discovery · Kommunikationsdienste

Qualitäts-Score46 · unter Median
Fair-Value-Potenzial-56% · unterste 25%

Fazit

Stand 26.9.2026 sieht Fair Value Calculator Spotify Technology als die attraktiver bewertete der beiden: Spotify Technology handelt bei $510 gegenüber einem Fair Value von $561 (+10%), Warner Bros Discovery bei $30,86 gegenüber $13,47 (-56%).

Spotify Technology hat den höheren Quality-Score (72/100).

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