Warner Bros. Discovery, Inc (WBD) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · US · Marktkap. $67.1B

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 65% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($9.13). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (45/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $6.71 – $37.56 · Fair‑Value‑Band $7.00 – $9.13 · der Kurs von $26.40 notiert über dem Fair Value von $9.13. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.07.2026.

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Analyse

Warner Bros. Discovery, Inc (WBD) notiert aktuell bei $26.40, während unser modellbasierter Fair Value bei $9.13 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 65.4% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 45/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Warner Bros. Discovery, Inc einen Umsatz von $37.2B bei einer Nettomarge von -4.7%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 1.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -5.0%. Die Nettoverschuldung beträgt $28.0B. Fundamentaldaten Stand 20.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $7.00 (Bear Case) bis $9.13 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $26.40 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 12% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 190% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei -44% Fair-Value-Potenzial, WBD ist mit -65% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum ($13.08) gegenüber Dividendendiskontierung ($1.93). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Warner Bros. Discovery, Inc. ist weltweit als Medien- und Unterhaltungsunternehmen tätig. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Streaming, Studios und Global Linear Networks.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Warner Bros. Discovery, Inc. ist weltweit als Medien- und Unterhaltungsunternehmen tätig. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Streaming, Studios und Global Linear Networks. Das Streaming-Segment bietet Streaming-Dienste wie HBO Max und Discovery+ sowie Premium-Pay-TV-Dienste wie HBO und bestimmte Premium-Sport-Streaming-Produkte für mobile und vernetzte TV-Geräte. Das Segment Studios befasst sich mit der Produktion und Veröffentlichung von Spielfilmen für die Erstaufführung in Kinos, der Produktion und Erstlizenzierung von Fernsehprogrammen an Dritte und seine Netzwerke/Streaming-Dienste. Dieses Segment vertreibt auch Filme und Fernsehprogramme an verschiedene externe und interne Fernseh-, Streaming-Dienste sowie physische und digitale Home-Entertainment-Märkte; Lizenzierung verwandter Konsumgüter und themenbezogener Erlebnisse; und veröffentlicht, entwickelt, lizenziert und vertreibt Inhalte für den interaktiven Bereich auf Plattformen, einschließlich Konsolen-, Handheld-, Mobil- und PC-basierter Spiele sowohl für interne als auch für Spieletitel von Drittanbietern. Das Segment Global Linear Networks bietet allgemeine und Lifestyle-Unterhaltungsnetzwerke, Nachrichtennetzwerke; und beherbergt internationale Mediennetzwerke und globale Sportnetzwerke. Darüber hinaus bietet das Unternehmen ein Portfolio von Inhalten und Produkten für Fernsehen, Film, Streaming, interaktive Spiele, Veröffentlichungen, Themenerlebnisse und Verbraucherprodukte unter den Marken Discovery Channel, HBO Max, CNN, DC Studios, TNT Sports, HBO, Food Network, TLC, TBS, Warner Bros. Motion Picture Group, Warner Bros. Television Group, Warner Bros. Games, Adult Swim, Turner Classic Movies und anderen Marken an. Warner Bros. Discovery, Inc. wurde 2008 gegründet und hat seinen Hauptsitz in New York, New York.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Warner Bros. Discovery, Inc entwickelte sich von $12.2B (FY2021) auf $37.3B (FY2025), rund +32.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $727M (−7.8%/Jahr seit FY2021).

WBD ist 65% überbewertet. Mit Netflix, Inc vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

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Vergleichsgruppe

Entertainment · 268 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Entertainment-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.