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AKTIEN-VERGLEICH

Zscaler vs Microsoft: Fair Value & Qualität

Beide Aktien laufen durch unsere Bewertungsmodelle. So vergleichen sich Zscaler (ZS) und Microsoft (MSFT), Stand 8.8.2026.

Stand 8.8.2026 sieht Fair Value Calculator Microsoft als die weniger überbewertete der beiden: Zscaler handelt bei $163 gegenüber einem Fair Value von $44,99 (-72%), Microsoft bei $500 gegenüber $274 (-45%).
Zscaler
ZS · USD · Informationstechnologie
-72%
Fair-Value-Potenzial
überbewertet
Kurs$163
Fair Value$44,99
Qualität37/100
Microsoft
MSFT · USD · Informationstechnologie
-45%
Fair-Value-Potenzial
überbewertet
Kurs$500
Fair Value$274
Qualität65/100

Kennzahlen im Duell

Grüner Wert = die bessere Seite dieser Zeile (bei Bewertungs-Multiples: niedriger = günstiger).

ZscalerMicrosoft
Bewertung
—KGV (TTM)22.9×
7.64×KUV (TTM)8.99×
13.48×KBV8.33×
—EV/EBITDA15.6×
1.60×PEG1.19×
—Dividendenrendite0.9%
—Dividende je Aktie$3,56
Profitabilität
-2%Nettomarge39%
-3%Operative Marge46%
-4%Eigenkapitalrendite34%
-1%Gesamtkapitalrendite15%
Wachstum
25%Umsatzwachstum (J/J)18%
34.8%Ø Wachstum/Jahr (3J)12.4%
44.0%Ø Wachstum/Jahr (5J)14.5%
Bilanz & Größe
0.95×Schulden / Eigenkapital0.12×
24 Mrd$Marktkapitalisierung2.9 Bio$
gemischtWachstumsqualitätteuer erkauft

Microsoft führt: 4 zu 7 Kennzahlen-Siege.

Strich = nicht sinnvoll berechenbar, zum Beispiel bei negativem Eigenkapital.

Qualität im Detail

Der Quality-Score, aufgeschlüsselt in dieselben Faktor-Familien wie auf der Aktienseite, je Familie 0 bis 100.

Zscalerdavon Geschäftsqualität 53 · Marktfaktoren 24 Microsoftdavon Geschäftsqualität 65 · Marktfaktoren 51
ProfitabilitätMargen und Kapitalrenditen heute
23
75
QualitätswachstumVerbessern sich Margen und Renditen?
56
53
CashflowGewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
89
71
Fin. StärkeBilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
64
79
InvestitionDiszipliniert investieren statt Imperienbau
20
1
Niedrige VolatilitätRuhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
32
57
MomentumKurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
27
46
52W-MomentumNähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
11
52
Netto-AktienausgabeRückkäufe statt Verwässerung
50
84

Was die Modelle sagen

Der mittlere Fair Value (Basis-Szenario) je Modellfamilie, jeweils in der Währung des Handelsplatzes. Grün = über dem aktuellen Kurs, Rot = darunter.

Zscaler

DCF-Modelle$109
Dividendendiskontierung$111
Multiplikatoren$45,58
Substanzwert$7,45
Wachstums-DCF$116

9 von 9 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

Microsoft

DCF-Modelle$289
Gewinnbasiert$189
Dividendendiskontierung$61,93
Multiplikatoren$206
Substanzwert$30,98
Wachstums-DCF$201
Ökonomischer Gewinn$184
Wachstumsgewinne$276

26 von 26 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

Szenario-Spannen

Von unserem vorsichtigen Bear-Szenario bis zum optimistischen Bull-Szenario. Der weiße Strich ist der aktuelle Kurs: liegt er links vom Fair Value, ist Luft nach oben.

Zscaler
Bear $32,59Fair Value $44,99Bull $57,39
$163 = aktueller Kurs (weißer Strich)
Microsoft
Bear $159Fair Value $274Bull $358
$500 = aktueller Kurs (weißer Strich)

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Im Sektor-Vergleich

Wo jede Aktie in ihrer Sektor-Vergleichsgruppe steht. Band = mittlere 50% der Peers, Strich = Median, Punkt = diese Aktie.

Zscaler · Informationstechnologie

Qualitäts-Score37 · unterste 25%
Fair-Value-Potenzial-72% · unterste 25%

Microsoft · Informationstechnologie

Qualitäts-Score65 · Top 25%
Fair-Value-Potenzial-45% · unter Median

Fazit

Stand 8.8.2026 sieht Fair Value Calculator Microsoft als die weniger überbewertete der beiden: Zscaler handelt bei $163 gegenüber einem Fair Value von $44,99 (-72%), Microsoft bei $500 gegenüber $274 (-45%).

Microsoft hat den höheren Quality-Score (65/100).

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Zscaler · Microsoft

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