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Datenbasierte Aktienbewertung

Zscaler Inc (ZS) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist

Stand 05.11.2026: Fair Value (innerer Wert) der Aktie von Zscaler Inc $101, Kurs $204, also 50,2 % unter dem Kurs, Qualität 47 von 100. Einstufung: stark überbewertet. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 10 von 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.

  1. Im Blick behalten?Gratis in der Watchlist: 5 Aktien ohne Konto, 10 mit Konto Ja, gratis

Technologie US

ZI Zscaler Inc Logo Wenige Daten 06.11.2026

Zscaler Inc

ZS · US
Sehr teuer, schwache Qualität

Unsere Rechnung sieht den fairen Preis 50 % unter dem heutigen Kurs.

Positiver freier Cashflow
Umsatz im letzten Quartal +25 % zum Vorjahr.
Qualität 47/100
Gemischtes Wachstum (Umsatz 5J +37,9 %/J in USD)
Moderate Schulden
Neutrale Presse
Insider verkauften für $14,9 Mio. (6 M)
Fair Value $101,45 · Stark überbewertet (−50,2 %)
Verlustbringend · -1,9 % Nettomarge (TTM)
Unter den Vergleichswerten (1/12)
Kleiner Wettbewerbsvorteil 22/100 · dünne Datenlage
Wenige Daten

Risiken aus der KI-Analyse

🚩Branchenschwäche nach Kürzungen der Umsatzprognosen durch Wettbewerber🚩Günstigere Konkurrenten wie Cloudflare oder Fortinet🚩Netskope oder Palo Alto Prisma als enge Mitbewerber
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Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungs­modelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitäts­faktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Wettbewerbsvorteil, den keine Kennzahl misst 2.000+ Daten­punkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Kurs vs. Fair Value

$368,78 $87,00 Fair Value $101,45 08.2021 11.2026

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr. Stand 06.11.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $87,00 – $368,78 · Fair‑Value‑Band $57,93 – $188,98 · der Kurs von $203,88 notiert über dem Fair Value von $101,45. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Stand 06.11.2026.

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Unternehmensprofil

Zscaler, Inc. ist weltweit als Cloud-Sicherheitsunternehmen tätig.

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Das Unternehmen bietet Produkte zum Schutz vor Cyberbedrohungen an, darunter Zscaler Internet Access, das Bedrohungsschutz, Cloud-Sandbox und Cloud-Browser-Isolation bietet; Zscaler Private Access-Lösung, die Cyberbedrohung und Datenschutz, Anwendungserkennung, sicheren Anwendungszugriff, Anwendungssegmentierung, Anwendungsschutz, reduzierte Angriffsfläche und Browserisolierung umfasst; Zero Trust Firewall; Cloud-Sandbox; und Zero Trust Browser.

Darüber hinaus bietet das Unternehmen Datensicherheitsprodukte wie Web- und E-Mail-DLP, Endpunkt-DLP, BYOD-Sicherheit, Multi-Mode-CASB, einheitliche SaaS-Sicherheit, DSPM, AI-SPM, öffentliche KI-Sicherheit und Microsoft Copilot-Datenschutz. Zero Trust Cloud-Lösung.

Darüber hinaus bietet das Unternehmen Zero Trust Branch an, bestehend aus Zero Trust SD-WAN; IoT/OT-Segmentierung; privilegierter Fernzugriff; Zscaler Mobilfunk; und Zscaler Digital Experience, das die End-to-End-Benutzererfahrung über Geschäftsanwendungen hinweg misst und einen leicht verständlichen Digital Experience Score für jeden Benutzer, jede Anwendung und jeden Standort innerhalb eines Unternehmens bereitstellt.

Darüber hinaus bietet das Unternehmen Sicherheitsbetriebsprodukte an, darunter Datenstrukturen für die Sicherheit; Asset-Exposure-Management; Risiko360; einheitliches Schwachstellenmanagement; Täuschung; verwaltete Erkennung und Reaktion; und verwaltete Bedrohungssuche.

Darüber hinaus bietet das Unternehmen Zero Trust Gateway an, einen vollständig verwalteten Zscaler-Dienst.

Es beliefert die Branchen Automobil, Fluggesellschaften und Transport, Großkonzerne, Konsumgüter und Einzelhandel, Energie, Finanzdienstleistungen, Gesundheitswesen, Versicherungen, Fertigung, Medien und Kommunikation, den öffentlichen Sektor sowie Bildung, Technologie und Telekommunikationsdienstleistungen.

Das Unternehmen hieß früher SafeChannel, Inc. und änderte seinen Namen im August 2008 in Zscaler, Inc.. Zscaler, Inc. wurde 2007 gegründet und hat seinen Hauptsitz in San Jose, Kalifornien.

Aktienanalyse

Zscaler Inc (ZS) notiert aktuell bei $203,88, während unser modellbasierter Fair Value bei $101,45 liegt, also 50 % unter dem Kurs: die Aktie wirkt überbewertet.

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Bewertung

Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Wachstums-DCF mit im Mittel $116,77 je Aktie; damit liegen 0 der 10 gerechneten Modelle über dem Kurs von $203,88.

Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe DCF-Modelle mit $101,45, und 10 der 10 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Datenlage dieser Rechnung ist niedrig.

Qualität & Wachstum

Der Qualitäts-Score liegt bei 47/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Technologie.

Gemischtes Wachstum: Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.

Der ausgewiesene Umsatz von Zscaler Inc entwickelte sich von $1,1 Mrd. (FY2022) auf $3,4 Mrd. (FY2026), rund +32,4 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei −$63,2 Mio..

Kennzahlen

Marktkapitalisierung $32,7 Mrd. Groß · KUV 10,4 · Gewinn je Aktie (12 Monate) $−0,3900 · Nettomarge −1,9 % · Eigenkapitalrendite −2,9 % · Gesamtkapitalrendite (EBIT) −4,8 % · Operative Marge −1,0 % · Umsatz (12 Monate) $3,4 Mrd..

Wettbewerbsvorteil

Unsere KI-gestützte Analyse des Wettbewerbsvorteils bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 22 von 100 (niedriger Konfidenz).

Was den Kurs bewegt

Spanne: $57,93 bis $188,98, der Kurs von $203,88 liegt darüber. Beide Werte kommen aus denselben Modellen mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.

Die Aktie notiert rund 38 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 73 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie.

Im Branchenvergleich

Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei −7 % Fair-Value-Potenzial, ZS ist mit −50 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Fair Value $101,45
Spanne $57,93 bis $188,98
Kurs $203,88 · Abstand −50,2 %
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben geht von ihrer evidenzgewichteten Mischung aus, nicht vom Ergebnis eines einzelnen Modells. In zyklischen Tief- oder Spitzenjahren, nach Verwässerung oder einem Aktiensplit wird er danach noch angepasst, deshalb kann er neben den Modellen höher oder tiefer liegen. Von ⓘVon = das untere Ende der Spanne, der vorsichtige Wert (englisch Bear): dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem optimistischen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.MitteBis ⓘBis = das obere Ende der Spanne, der optimistische Wert (englisch Bull): dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem vorsichtigen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein optimistischer Modellwert über dem Vierfachen seines mittleren Werts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie oben beim Gesamtwert): darüber trägt keine Annahme mehr. Datenlage ⓘDatenlage = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Beste Datenlage
5J-EBITDA-Exit $23,24 $31,31 $46,62 73
FCF-DCF $83,39 $133,40 $292,05 72
Wachstums-DCF $78,13 $158,52 $289,81 72
Alle 10 Modelle nach Familie
DCF-Modelle
FCF-DCF $83,39 $133,40 $292,05 72
5J-Umsatz-Exit $57,93 $101,45 $192,35 67
5J-EBITDA-Exit $23,24 $31,31 $46,62 73
10J-Umsatz-Exit $64,34 $141,54 $188,98 64
10J-EBITDA-Exit $41,27 $67,13 $102,42 65
Vergleich über Kennzahlen
EV/EBITDA k.A. $0,8000 $2,42 62
EV/Umsatz $41,88 $62,27 $82,65 53
Wert des Vermögens
NCAV (Graham) $3,57 $4,79 $7,15 54
Wachstums-DCF
Wachstums-DCF $78,13 $158,52 $289,81 72
Umsatz-Margen-DCF $64,32 $116,77 $226,68 66

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Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 47/100

Bewertet wird das Geschäft: Gewinne, ihre Entwicklung, echtes Geld, Bilanz, Investitionen und Aktienzahl.

Profitabilität 23
Wie viel Gewinn die Firma aus Umsatz und Kapital macht
Qualitätswachstum 63
Werden Margen und Renditen besser?
Cashflow 89
Kommt der Gewinn als echtes Geld an?
Finanzkraft 57
Schulden, Bilanz und Pleiterisiko
Investition 22
Investiert sie mit Maß statt um jeden Preis zu wachsen?
Ruhiger Kurs 33
Wie ruhig sich der Kurs bewegt, zählt nicht mit
Kursschwung 52
Kursschwung der letzten 3 bis 12 Monate, zählt nicht mit
Nähe zum Jahreshoch 20
Abstand zum 52-Wochen-Hoch, zählt nicht mit
Neue Aktien 45
Kauft sie Aktien zurück oder gibt sie neue aus?

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Insider-Geschäfte

In den letzten 6 Monaten haben 6 Vorstände oder Aufsichtsräte Aktien für $14,9 Mio. verkauft und keiner gekauft.

  • VerkaufAdam GellerChief Product Officer8× seit 16.12.2025: 48.880 Stück, Ø $204,16$10,0 Mio.02.11.2026
  • VerkaufKevin RubinChief Financial Officer9× seit 16.12.2025: 17.667 Stück, Ø $178,68$3,2 Mio.26.10.2026
  • VerkaufRobert SchlossmanChief Legal Officer6× seit 16.12.2025: 18.683 Stück, Ø $190,34$3,6 Mio.21.09.2026
  • VerkaufJames A BeerAufsichtsrat4× seit 02.01.2026: 1.184 Stück, Ø $195,46$231.42217.09.202610b5-1-Plan
  • VerkaufMichael J. RichCRO and President of WW Sales4× seit 16.12.2025: 15.539 Stück, Ø $177,62$2,8 Mio.16.09.2026
  • VerkaufJagtar Singh ChaudhryCEO & Chairman, Aufsichtsrat, Großaktionär (10 %)4× seit 16.12.2025: 10.514 Stück, Ø $178,22$1,9 Mio.16.09.2026
  • VerkaufRaj JudgeEVP, Corp. Strategy & Ventures, Aufsichtsrat2× seit 16.12.2025: 5.926 Stück, Ø $199,65$1,2 Mio.17.03.2026
  • VerkaufAndrew William Fraser BrownAufsichtsrat5.000 Stück zu ?26.12.2025

Dazu 7 weitere Meldungen wie Zuteilungen, Optionsausübungen oder Steuereinbehalt. Sie sind kein Kauf oder Verkauf am Markt.

Verkäufe sind oft geplant (Steuern, Streuung des Vermögens, 10b5-1-Pläne). Käufe mit eigenem Geld gelten als das stärkere Zeichen. Reine Info: zählt nicht in Qualität oder Fair Value.

Quelle: SEC Form 4, Stand 05.11.2026. Alle Meldungen bei der SEC ↗

Umsatz- & Gewinnentwicklung

Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte. 67/100
Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.
Umsatzwachstum 1 Jahr
+25,4 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+27,5 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+37,9 %
Startjahr 2021 (Pandemie). Über 10 Jahre: +45,2 % pro Jahr
Umsatzwachstum 11 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+45,6 %
Gewinnspanne (Verlauf) ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.
−30,8 % (2021) → −4,0 % (2026)
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben ⓘWir zeigen diese Rate nur, wenn sie belastbar ist. Grund: Geschäftsjahr 2026 ist ein Verlustjahr, aus einem Verlust ist keine Rate definiert
nicht berechnet

Wachstumsprognose

Viel Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt weniger Wachstum voraus, als die Firma bisher geliefert hat und mehr, als Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
+19,5 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
+14,4 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (USA: IWF-Prognose 2,4 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 3,1 %) sind das im Jahr etwa +16,8 % beim Kurs und +11,8 % bei den Prognosen.
Prognose 2027 (Umsatz)+17,3 %
Prognose 2028 (Umsatz)+16,5 %
Geschätzt 2029 (Umsatz)+14,7 %
Geschätzt 2030 (Umsatz)+12,9 %
Geschätzt 2031 (Umsatz)+11,1 %

ZS wirkt überbewertet: Fair Value 50 % unter dem Kurs. Mit Microsoft Corporation vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

Nachrichtenstimmung ⓘNachrichtenstimmung, der durchschnittliche Ton der jüngsten Nachrichten (99 Artikel), gemessen daran, wie über Aktien üblicherweise berichtet wird. 🚀 Hype = ungewöhnlich euphorisch · 🙂 Positiv = überdurchschnittlich · 😐 Neutral = typisch · 🙁 Negativ = unterdurchschnittlich · 😨 Sehr negativ = ungewöhnlich pessimistisch. Sie spiegelt den Ton der Berichterstattung wider, nicht unsere Bewertung. Neutral
Die jüngste Berichterstattung ist weitgehend neutral, etwa so, wie über Aktien üblicherweise berichtet wird.
Notiz vom Team 03.11.2026
Schluss der KI: KI-Sicherheit treibt die größte Wachstumschance durch beschleunigende wiederkehrende Umsätze, doch anhaltende Nettoverluste bleiben der zentrale Schwachpunkt.
Hauptrisiko: Konkurrenten wie Cloudflare One mit niedrigeren Preisen pro Nutzer oder Fortinet mit besserem TCO durch hardwaregestützte SASE-Lösungen könnten Kunden gewinnen oder Zscaler zu Preissenkungen und Margendruck bei seiner Cloud-Zero-Trust-Plattform zwingen.
Gutes Szenario: Indem es seine KI-Sicherheitsplattform und Zero-Trust-Integrationen für agentische Workloads vertieft, könnte Zscaler seine Differenzierung ausbauen und die durch KI getriebene Nachfrage in bessere Kundenbindung sowie neue Kunden umwandeln, trotz günstigerer Alternativen.
Schlechtes Szenario: Falls günstigere oder hybride Konkurrenten mehr Marktanteile in preissensiblen oder bestehenden Firewall-Umgebungen gewinnen, könnte Zscaler langsameres ARR-Wachstum und anhaltenden Margendruck bei seinen Kern-Abonnements hinnehmen müssen.
Zscaler sieht in der KI-Sicherheit die größte Wachstumschance aller Zeiten, und neuere wiederkehrende Umsatzströme wachsen bereits schneller. Die jüngste Schwäche im Sektor nach schwächeren Prognosen von Wettbewerbern zeigt, wie schnell sich die Stimmung bei Unternehmensausgaben drehen kann, selbst ohne firmeneigene Probleme. Unsere Modelle sehen es als überbewertet an. Wird die KI-Nachfrage das langsamere Gesamtwachstum übertreffen, das das Management skizziert hat?
Mitdiskutieren →

Zscaler Inc mit einer anderen Aktie vergleichen

Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.

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VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Infrastruktur-Software · 341 Aktien

Übertrifft den Median der Branche bei 1/11 Kennzahlen
Insgesamt liegt es hinter seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertung
Qualitäts-Score 47 · Unter dem Median
Fair-Value-Potenzial −50,2 % · Unter dem Median
Rentabilität
Gesamtkapitalrendite −0,8 % · Unter dem Median
Nettomarge (12 Monate) −1,9 % · Unter dem Median
Operative Marge (12 Monate) −1,0 % · Unter dem Median
Wachstum und Dividende
Umsatzwachstum (Quartal J/J) 24,9 % · Über dem Median
Bilanz
Schulden / Eigenkapital 0,65× · Höchste 25 %

Bewertungsmultiplesvs Infrastruktur-Software-Median · niedriger = günstiger

KBV 12,57× · Teuerste 25 %
KUV (12 Monate) 9,74× · Teuerste 25 %
Kurs / freier Cashflow (Geschäftsjahr) 38,3× · Teuerste 25 %
PEG 2,20× · Teuerste 25 %

Stärken auf einen Blick

WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Diese Aktie
WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Sektor-Vergleich
WERT (Fair-Value-Potenzial)0 · Sektor 24
ZUKUNFT (Umsatzwachstum)100 · Sektor 60
VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite)0 · Sektor 24
GESUNDHEIT (wenig Schulden)67 · Sektor 98
DIVIDENDE (Rendite)0 · Sektor 31

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Einordnung: Sektor, Branche, Markt

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Keine der geprüften Expositionen erkannt

Ähnliche Aktien

10 weitere Software - Infrastructure-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert.

Aktie Kurs Fair Value vs. Fair Value Vergleich
Microsoft Corporation MSFT $535,93 $611,38 +14 % vs. ZS
CoreWeave, Inc CRWV $43,66 $49,57 +14 % vs. ZS
Fortinet, Inc FTNT $122,51 $134,76 +10 % vs. ZS
Oracle Corporation ORCL $115,16 $111,97 −3 % vs. ZS
NetApp, Inc NTAP $169,38 $156,80 −7 % vs. ZS
Block, Inc XYZ $84,04 $76,43 −9 % vs. ZS
Synopsys, Inc SNPS $440,31 $288,23 −35 % vs. ZS
Palantir Technologies Inc PLTR $154,99 $42,20 −73 % vs. ZS
CrowdStrike Holdings CRWD $217,20 $37,97 −83 % vs. ZS
Palo Alto Networks, Inc PANW $314,67 $39,54 −87 % vs. ZS

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Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten

Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.

Zscaler Inc: Fair Value laut Fair Value Calculator

Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Zscaler Inc Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/ZS

Häufige Fragen

Ist Zscaler Inc (ZS) über- oder unterbewertet?
Stand 06.11.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf $101,45 gegenüber einem Kurs von $203,88, rund 50 % tiefer (überbewertet).
Was ist der Fair Value von ZS?
Unser modellbasierter Fair Value für Zscaler Inc liegt bei $101,45 (Stand 06.11.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: $203,88.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von ZS?
Zscaler Inc hat einen Qualitäts-Score von 47/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Zscaler Inc (ZS)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von $101,45 (Stand 06.11.2026) aus 10 Bewertungsmodellen. Spanne von $57,93 bis $188,98. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Zscaler Inc Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei $101,45, gegenüber einem Kurs von $203,88 rund 50 % tiefer (überbewertet). Spanne von $57,93 bis $188,98. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Zscaler Inc (ZS)?
Zscaler Inc weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund $3,4 Mrd. aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 06.11.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von Zscaler Inc (ZS) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Zscaler Inc den freien Cashflow fünf Jahre lang um +19,5 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 9,1 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um +37,9 % pro Jahr. Stand 06.11.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von ZS?
Unsere Modelle diskontieren Zscaler Inc mit 9,1 %: Basis nach Marktkapitalisierung (large), gedaempft nach Beta 0,94, Laenderaufschlag USA. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Zscaler Inc sind das +19,5 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (9,1 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Zscaler Inc (ZS) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von Zscaler Inc um +37,9 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit +19,5 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Zscaler Inc (ZS)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +11,3 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Zscaler Inc einpreist (+19,5 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Zscaler Inc (ZS)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 2,61 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Zscaler Inc je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (9,1 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Zscaler Inc (ZS)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Zscaler Inc liegt er bei $101,45 je Aktie (Stand 06.11.2026), der Kurs bei $203,88. Er ist der Mittelwert aus 10 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die Zscaler Inc Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 06.11.2026 notiert ZS über dem berechneten Fair Value: Kurs $203,88, Fair Value $101,45, rund −50 % Abstand (überbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von ZS?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt ($203,88), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen ($101,45). Bei Zscaler Inc liegen zwischen beiden $102,43 je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Zscaler Inc wert?
An der Börse wird Zscaler Inc mit rund $32,7 Mrd. bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 06.11.2026). Je Aktie sind das $203,88; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von $101,45 je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu ZS?
Unsere Modelle spannen für Zscaler Inc eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario $57,93, mittleres $101,45, optimistisches $188,98 je Aktie (Stand 06.11.2026, Kurs $203,88). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist der PEG-Wert von ZS?
Der PEG-Wert von Zscaler Inc liegt bei 2,20 (KGV geteilt durch das Gewinnwachstum, Stand 06.11.2026). Er liegt damit über 1, das Wachstum ist im Kurs also bereits bezahlt.
Wie solide ist die Bilanz von Zscaler Inc (ZS)?
Kennzahlen zur Bilanz von Zscaler Inc (Stand 06.11.2026): Eigenkapitalrendite −2,9 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 0,65. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 47/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist ZS vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Zscaler Inc notiert bei $203,88, rund 38 % unter dem 52-Wochen-Hoch von $331,29 und 73 % über dem Tief von $118,05 (Stand 05.11.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von $101,45.
Welche Aktien sind mit Zscaler Inc vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Technologie) rechnen wir unter anderem Microsoft Corporation, Oracle Corporation, Palantir Technologies Inc, Palo Alto Networks, Inc. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Zscaler Inc Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 06.11.2026: Kurs $203,88, berechneter Fair Value $101,45 (−50 %), Qualitäts-Score 47/100, aus 10 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von ZS berechnet?
Wir rechnen Zscaler Inc mit 10 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von $101,45, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 15,5 % über seinem aggregierten Fair Value. Zscaler Inc liegt aktuell selbst über dem Fair Value. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Zscaler Inc (ZS)?
Der Schlusskurs vom 05.11.2026 liegt bei $203,88. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei $101,45, das sind rund 50 % tiefer (überbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Zscaler Inc jetzt besonders achten?
Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($188,98). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist. Schwache Qualität (47/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt. Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit ($57,93 bis $188,98). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen. Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (dünne Datenlage): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.

Kennzahlen von Zscaler Inc

Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Zscaler Inc (ZS)?
Die Marktkapitalisierung von Zscaler Inc beträgt $32,7 Mrd. Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Zscaler Inc (ZS)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Zscaler Inc liegt bei 10,4 (letzte zwölf Monate). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Zscaler Inc (ZS)?
Der Gewinn je Aktie von Zscaler Inc beträgt $−0,3900. Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Nettomarge von Zscaler Inc (ZS)?
Die Nettomarge von Zscaler Inc liegt bei −1,9 % (letzte zwölf Monate). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Zscaler Inc (ZS)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Zscaler Inc liegt bei −2,9 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Zscaler Inc (ZS)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Zscaler Inc bei −4,8 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Zscaler Inc (ZS)?
Die operative Marge von Zscaler Inc liegt bei −1,0 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Zscaler Inc (ZS)?
Der Umsatz von Zscaler Inc wächst um +24,9 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ +27,5 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Zscaler Inc (ZS)?
Der freie Cashflow von Zscaler Inc beträgt $852 Mio (Geschäftsjahr 2026). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Zscaler Inc (ZS)?
Die Nettoverschuldung von Zscaler Inc beträgt $927 Mio (Geschäftsjahr 2026, ≈ 1,1 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
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