Unisplendour Corporation (000938) Fair Value & Analyse

Technologie · CN · Marktkap. 110B CNY

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 69% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (¥14.73). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (63/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥14.26 – ¥42.45 · Fair‑Value‑Band ¥8.84 – ¥14.73 · der Kurs von ¥37.94 notiert über dem Fair Value von ¥11.79. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

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Analyse

Unisplendour Corporation (000938) notiert aktuell bei ¥37.94, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥11.79 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 68.9% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 63/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Unisplendour Corporation einen Umsatz von 104B CNY bei einer Nettomarge von 2.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 34.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 15.8%. Die Nettoverschuldung beträgt 9.2B CNY. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥8.84 (Bear Case) bis ¥14.73 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥37.94 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 70% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -18% Fair-Value-Potenzial, 000938 ist mit -69% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (¥28.64) gegenüber Substanzwert (¥3.45). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Unisplendour Corporation Limited, ein Technologieunternehmen, bietet digitale und künstliche Intelligenzlösungen in China und international an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Digital Business, Distribution Business und Others tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Unisplendour Corporation Limited, ein Technologieunternehmen, bietet digitale und künstliche Intelligenzlösungen in China und international an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Digital Business, Distribution Business und Others tätig. Es bietet eine vollständige Palette intelligenter Informations- und Kommunikationsinfrastruktur, einschließlich Netzwerken, Computer, Speicher, Cloud Computing, Sicherheit und Smart Terminals sowie Cloud- und intelligente Plattformen und Lösungen für die digitale Transformation und intelligente Modernisierung. Das Unternehmen bietet Netzwerkausrüstung, einschließlich Switches, Router, WLAN, SDN, PON, intelligente Management- und Wartungsdienste; Server, bestehend aus allgemeinen, künstlichen Intelligenz-, geschäftskritischen und Edge-Computing-Servern; und Speicherprodukte, wie intelligenter All-Flash-Speicher der Enterprise-Klasse, intelligenter Hybrid-Flash-Speicher der Enterprise-Klasse, verteilter Speicher, Datensicherung und -schutz sowie Speichernetzwerkausrüstung. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Cloud- und Intelligence-Produkte und -Dienste an, darunter Cloud-Betriebssysteme, Virtualisierungsplattformen, Hyperkonvergenzprodukte, Big-Data-Plattformen und Datenbanken. proaktive Sicherheitslösungen, die aus Firewall, Video-Gateways, Anti-DDoS, Anwendungssicherheit, Datensicherheit, Passwortsicherheitsprodukten, industrieller Kontrollsicherheit, Endpunktsicherheit, Sicherheitsmanagement, Sicherheitstests und -prüfungen sowie Cloud-Sicherheit bestehen; und intelligente Terminals, die kommerzielle Laptops, kommerzielle Desktops, intelligente Cloud-Bildschirme und KI-Workstations umfassen. Es bedient Regierung, Telekommunikationsbetreiber, Internet, Finanzen, Bildung, Gesundheitswesen, Landwirtschaft, Transport, Energie, Fertigung und andere Branchen. Unisplendour Corporation Limited wurde 1999 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Peking, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Unisplendour Corporation entwickelte sich von ¥67.6B (FY2021) auf ¥96.7B (FY2025), rund +9.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥1.7B (−5.9%/Jahr seit FY2021).

000938 ist 69% überbewertet. Mit TD SYNNEX Corporation vergleichen →

Vergleichsgruppe

Electronics & Computer Distribution · 151 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Electronics & Computer Distribution-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.