Prologue (ALPRG) Fair Value & Analyse

Technologie · FR · Marktkap. 29,7 Mio. €

Solides Unternehmen, der Kurs liegt aktuell 67 % unter unserem Fair Value.

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (€0.4739). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (€0.4739 bis €1.31). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Solide Qualität (63/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €0.1600 – €0.4390 · Fair‑Value‑Band €0.4739 – €1.31 · der Kurs von €0.3370 notiert unter dem Fair Value von €1.01. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Prologue (ALPRG) notiert aktuell bei €0.3370, während unser modellbasierter Fair Value bei €1.01 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 200.0% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 63/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Prologue einen Umsatz von 65,0 Mio. € bei einer Nettomarge von 15.1%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 53.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 37.7%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 12,8 Mio. € aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €0.4739 (Bear Case) bis €1.31 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €0.3370 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 14% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 48% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -34% Fair-Value-Potenzial, ALPRG ist mit 200% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (€2.19) gegenüber Substanzwert (€0.1600). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Prologue S.A., ein Technologieunternehmen, beschäftigt sich mit der Bereitstellung von Software-Publishing und IT-Dienstleistungen für große und mittlere Unternehmen in Frankreich, Spanien, den Vereinigten Staaten und Lateinamerika.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Prologue S.A., ein Technologieunternehmen, beschäftigt sich mit der Bereitstellung von Software-Publishing und IT-Dienstleistungen für große und mittlere Unternehmen in Frankreich, Spanien, den Vereinigten Staaten und Lateinamerika. Es bietet IT-Lösungen in den Bereichen Cloud Computing, Cybersicherheit, IT-Infrastruktur, Konnektivität und künstliche Intelligenz; Verwenden Sie die ITCloud-Lösung, eine Multi-Cloud-Verwaltungsplattform zur Bereitstellung von Anwendungen in der virtuellen Infrastruktur. und MPDD, eine Dokumentenaustauschplattform. Das Unternehmen bietet außerdem Adiict an, eine kollaborative Plattform für den Druck- und Verlagssektor; O2i Engineering für Mehrwertdienste; M2i für Präsenz- und Remote-IT-Kurse sowie Digital- und Schulungsmanagement-Schulungen; und verwaltete Cloud-Dienste, Telekommunikation, IP-Telefonie und Cybersicherheit. Darüber hinaus bietet das Unternehmen den Aufbau und die Integration von Cloud-Infrastrukturen an; sichere Telekommunikationsnetze; einheitliche Kommunikationssysteme; Cybersicherheitslösungen; und Entwicklung von Softwarelösungen. Das Unternehmen wurde 1986 gegründet und hat seinen Sitz in Gennevilliers, Frankreich.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Prologue entwickelte sich von €94.3M (FY2021) auf €65.0M (FY2025), rund −8.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €9.8M.

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Vergleichsgruppe

Software - Application · 724 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Application-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.