Klassik Radio AG (KA8) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · DE · Marktkap. €14.5M

Starkes Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 83% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Die seltenere Kombination: hohe Qualität (78/100) UND unter dem Fair Value. Das verdient einen genaueren Blick, nicht sofort ein Urteil.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (€3.69). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Eine recht weite Modellspanne (€3.69 bis €6.82) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €2.70 – €4.85 · Fair‑Value‑Band €3.69 – €6.82 · der Kurs von €3.00 notiert unter dem Fair Value von €5.50. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Klassik Radio AG (KA8) notiert aktuell bei €3.00, während unser modellbasierter Fair Value bei €5.50 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 83.3% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 78/100 (hohe Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Klassik Radio AG einen Umsatz von €20.0M bei einer Nettomarge von 2.5%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 8.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 11.8%. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 27.5. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €3.69 (Bear Case) bis €6.82 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €3.00 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 24% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 12% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei 12% Fair-Value-Potenzial, KA8 ist mit 83% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (€8.54) gegenüber Substanzwert (€0.6700). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Klassik Radio AG ist im Hörfunkgeschäft in Deutschland tätig. Das Unternehmen ist ein Radiosender, der klassische Schlager, Filmmusik und neue Klassiker sowie aktuelle Nachrichten aus Wirtschaft, Börse, Medien und Kultur und anderen Themen streamt.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Klassik Radio AG ist im Hörfunkgeschäft in Deutschland tätig. Das Unternehmen ist ein Radiosender, der klassische Schlager, Filmmusik und neue Klassiker sowie aktuelle Nachrichten aus Wirtschaft, Börse, Medien und Kultur und anderen Themen streamt. Es ist auch in der Radiowerbung tätig; digitale Online-Audiowerbung; Akquise von Werbeverträgen; und Online-Radioshop sowie Produktion und Vertrieb von Konzerten, selbst produzierter Musik sowie Büchern und Hörbüchern. Das Unternehmen wurde 1986 gegründet und hat seinen Sitz in Augsburg, Deutschland. Die Klassik Radio AG agiert als Tochtergesellschaft der UK Media Invest GmbH.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Klassik Radio AG entwickelte sich von €15.0M (FY2021) auf €21.6M (FY2025), rund +9.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €2.2M (+12.2%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Broadcasting · 69 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Broadcasting-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.