SES S.A (SESG) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · FR · Marktkap. €3.1B

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 183% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (€5.32 bis €18.88). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Solide Qualität (45/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €2.54 – €9.89 · Fair‑Value‑Band €5.32 – €18.88 · der Kurs von €5.47 notiert unter dem Fair Value von €15.46. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

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Analyse

SES S.A (SESG) notiert aktuell bei €5.47, während unser modellbasierter Fair Value bei €15.46 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 182.9% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 45/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte SES S.A einen Umsatz von €3.0B bei einer Nettomarge von -4.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 66.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -3.0%. Die Nettoverschuldung beträgt €5.9B. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €5.32 (Bear Case) bis €18.88 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €5.47 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 45% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 20% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei -2% Fair-Value-Potenzial, SESG ist mit 183% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€23.05) gegenüber Substanzwert (€5.09). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (70).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

SES S.A. bietet weltweit satellitengestützte Datenübertragungskapazitäten und Zusatzdienste an. Das Unternehmen bietet Content-Konnektivitätslösungen, einschließlich netzwerkübergreifender Satelliten- und Bodeninfrastruktur zur Erstellung, Bereitstellung und Verwaltung von Video- und Datenlösungen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

SES S.A. bietet weltweit satellitengestützte Datenübertragungskapazitäten und Zusatzdienste an. Das Unternehmen bietet Content-Konnektivitätslösungen, einschließlich netzwerkübergreifender Satelliten- und Bodeninfrastruktur zur Erstellung, Bereitstellung und Verwaltung von Video- und Datenlösungen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen über seine Flotte geostationärer und mittlerer Erdorbitsatelliten sowie Bodeninfrastrukturen Datenkonnektivitätsdienste für die Branchen Luftfahrt, Medien und Rundfunk, Cloud, Kreuzfahrt, Energie, Regierung, Schifffahrt sowie Telekommunikations- und Mobilfunknetzbetreiber an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen lineare Videoaggregation und -verteilung für Direct-to-Home-, Direct-to-Cable- und Internet-Protokoll-TV-Haushalte an. Channel-Management-Lösungen, bestehend aus Playout; und Kapazität, Live-Feeds und Redundanzfunktionen für Sport- und Veranstaltungsorganisationen. Es dient Rundfunkveranstaltern, Plattformbetreibern und Inhaltseigentümern. Das Unternehmen war früher als SES Global SA bekannt und änderte seinen Namen im Dezember 2006 in SES S.A.. SES S.A. wurde 1985 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Betzdorf, Luxemburg.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von SES S.A entwickelte sich von €1.8B (FY2021) auf €2.6B (FY2025), rund +10.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −€95.0M.

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Vergleichsgruppe

Broadcasting · 69 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Broadcasting-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.