SGS SA (SGSN) Fair Value & Analyse

Industrie · CH · Marktkap. CHF 18.7B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 29% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (CHF 88.66). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (69/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (CHF 46.44 bis CHF 88.66) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne CHF 62.88 – CHF 102.36 · Fair‑Value‑Band CHF 46.44 – CHF 88.66 · der Kurs von CHF 96.80 notiert über dem Fair Value von CHF 68.96. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

SGS SA (SGSN) notiert aktuell bei CHF 96.80, während unser modellbasierter Fair Value bei CHF 68.96 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 28.8% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 69/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte SGS SA einen Umsatz von CHF 6.9B bei einer Nettomarge von 9.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 1.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 76.6%. Die Nettoverschuldung beträgt CHF 3.0B. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von CHF 46.44 (Bear Case) bis CHF 88.66 (Bull Case); der aktuelle Kurs von CHF 96.80 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 26% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -4% Fair-Value-Potenzial, SGSN ist mit -29% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (CHF 63.77) gegenüber Substanzwert (CHF 3.05). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

SGS SA ist als Prüf-, Inspektions- und Zertifizierungsunternehmen im asiatisch-pazifischen Raum, in Europa, Nordamerika, Osteuropa, im Nahen Osten und in Afrika sowie in Amerika tätig. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Prüfung und Inspektion sowie Zertifizierung. Das Unternehmen bietet Testdienstleistungen an, wie z. B.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

SGS SA ist als Prüf-, Inspektions- und Zertifizierungsunternehmen im asiatisch-pazifischen Raum, in Europa, Nordamerika, Osteuropa, im Nahen Osten und in Afrika sowie in Amerika tätig. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Prüfung und Inspektion sowie Zertifizierung. Das Unternehmen bietet Testdienstleistungen an, wie z. B. Tests der Pflanzenproduktion, Tests landwirtschaftlicher Rohstoffe, Feldstudien, Laborstudien, Saatgutqualitätskontrolle sowie Saatgutforschung und -entwicklung. und Inspektionsdienste, einschließlich Entwurfsvermessung und Schiffsdienstleistungen, E-Zertifikate, Lade- und Entladeüberwachung, Inspektion vor dem Versand, Qualitäts- und Quantitätskontrolle und Zählung. Es bietet außerdem Beratung, digitale Vertrauenssicherung, Einhaltung gesetzlicher Vorschriften für Medizinprodukte, Produktzertifizierung, Lieferkettensicherung, Nachhaltigkeitssicherung sowie Verifizierung und Sicherung sowie Bewertungs-, Audit- und Zertifizierungsdienste. und professionelle Schulungsdienstleistungen. Das Unternehmen ist in den Bereichen Land- und Forstwirtschaft, Bauwesen und Infrastruktur, Konsumgüter und Einzelhandel, Kosmetik und Körperpflege, Cybersicherheit und Technologie, Umwelt, Gesundheit und Sicherheit, Lebensmittel, Regierungs- und Handelserleichterungen, industrielle Fertigung und Verarbeitung, Medizintechnik, Bergbau, Öl, Gas und Chemikalien, Pharma, Energie und Versorgung sowie Transport tätig. SGS SA wurde 1878 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Baar, Schweiz.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von SGS SA entwickelte sich von CHF 6.4B (FY2021) auf CHF 6.9B (FY2025), rund +2.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei CHF 668M (+2.2%/Jahr seit FY2021).

SGSN ist 29% überbewertet. Mit Verisk Analytics, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Consulting Services · 83 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Consulting Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.