TRZ.TO (TRZ) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · CA · Marktkap. 95,6 Mio. C$ (≈ 59,3 Mio. €) · ISIN CA89351T4019

Unterdurchschnittliche Qualität, der Kurs liegt aktuell 24 % unter unserem Fair Value.

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (C$1.24 bis C$3.59). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Solide Qualität (45/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne C$1.44 – C$7.26 · Fair‑Value‑Band C$1.24 – C$3.59 · der Kurs von C$2.19 notiert unter dem Fair Value von C$2.87. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.08.2026.

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Analyse

TRZ.TO (TRZ) notiert aktuell bei C$2.19, während unser modellbasierter Fair Value bei C$2.87 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 31.2% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 45/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte TRZ.TO einen Umsatz von 3,4 Mrd. C$ bei einer Nettomarge von 9.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 5.0%. Die Nettoverschuldung beträgt 961 Mio. C$. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 0.3. Fundamentaldaten Stand 20.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von C$1.24 (Bear Case) bis C$3.59 (Bull Case); der aktuelle Kurs von C$2.19 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 33% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 6% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -24% Fair-Value-Potenzial, TRZ ist mit 31% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 10 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 5,60 CAD je Aktie einbehalten, das entspricht 194,7 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (C$6.14) gegenüber Ökonomischer Gewinn (C$0.3910). Höchste Evidenz: FCF-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Transat A.T. Inc. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften im Freizeitreisegeschäft in Amerika und auf dem Transatlantikmarkt tätig. Unter den Marken Transat und Air Transat bietet das Unternehmen Urlaubspakete, Hotelaufenthalte und Flugreisen an. Unter der Marke Air Transat bietet das Unternehmen auch Passagierlufttransportdienste an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Transat A.T. Inc. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften im Freizeitreisegeschäft in Amerika und auf dem Transatlantikmarkt tätig. Unter den Marken Transat und Air Transat bietet das Unternehmen Urlaubspakete, Hotelaufenthalte und Flugreisen an. Unter der Marke Air Transat bietet das Unternehmen auch Passagierlufttransportdienste an. ausgehende Touren; und Reisezieldienstleistungen, einschließlich Bewirtung und Repräsentation, Passagiertransfers, Ausflüge, Touren, Sport und andere Aktivitäten, sowie Spezialdienstleistungen, wie Hochzeiten und Teambuilding am Reiseziel usw. Darüber hinaus ist das Unternehmen im Einzelhandelsvertriebsgeschäft tätig, zu dem auch die Beratung von Reisenden und der Verkauf von Konsumgütern gehören. Zum 31. Oktober 2025 besteht die Flotte des Unternehmens aus 16 Airbus A330-, 19 Airbus A321LR- und 8 Airbus A321ceo-Flotten. Transat A.T. Inc. wurde 1987 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Montreal, Kanada.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von TRZ.TO entwickelte sich von C$125M (FY2021) auf C$3.4B (FY2025), rund +128.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei C$242M.

TRZ beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Travel Services · 94 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Travel Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

VERGANGENHEIT 0: bei negativem Eigenkapital (u. a. durch Rückkäufe) ist die Eigenkapitalrendite nicht sinnvoll berechenbar.

Werte & ESG

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.