ITC Properties Group (0199) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · HK · Marktkap. HK$2.6B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 70% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (HK$1.33). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (HK$0.4000 bis HK$1.33). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (60/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$0.1830 – HK$2.85 · Fair‑Value‑Band HK$0.4000 – HK$1.33 · der Kurs von HK$2.80 notiert über dem Fair Value von HK$0.8400. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.08.2026.

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Analyse

ITC Properties Group (0199) notiert aktuell bei HK$2.80, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$0.8400 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 70.0% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 60/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

Der Umsatz der vergangenen zwölf Monate liegt bei HK$388M. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 23.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -22.5%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$889M. Fundamentaldaten Stand 02.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$0.4000 (Bear Case) bis HK$1.33 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$2.80 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 4% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -62% Fair-Value-Potenzial, 0199 ist mit -70% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (HK$2.92) gegenüber Dividendendiskontierung (HK$0.6600). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

ITC Properties Group Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, ist hauptsächlich in der Immobilienentwicklung und Investitionstätigkeit in Hongkong, Macau, dem Vereinigten Königreich, der Volksrepublik China, Kanada und international tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Immobilien, Hotel und Freizeit, Wertpapierinvestitionen und Finanzen tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

ITC Properties Group Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, ist hauptsächlich in der Immobilienentwicklung und Investitionstätigkeit in Hongkong, Macau, dem Vereinigten Königreich, der Volksrepublik China, Kanada und international tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Immobilien, Hotel und Freizeit, Wertpapierinvestitionen und Finanzen tätig. Das Unternehmen beschäftigt sich auch mit der Investition, Entwicklung und dem Verkauf von Immobilien; Investition in und Verwaltung von Hotels; Handel und Anlage von Wertpapieren; und Bereitstellung von Kreditfinanzierungen und Managementdienstleistungen. Darüber hinaus ist sie im Geldverleihgeschäft und im Sekretariatsgeschäft tätig. ITC Properties Group Limited wurde 1994 gegründet und hat seinen Sitz in Central, Hongkong.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von ITC Properties Group entwickelte sich von HK$262M (FY2021) auf HK$398M (FY2025), rund +11.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −HK$813M.

0199 ist 70% überbewertet. Mit Marriott International, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Lodging · 168 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Lodging-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.