Thermax Limited (500411) Fair Value & Analyse

Industrial Goods · IN · Marktkap. ₹88.2B

Solides Unternehmen, aber der Kurs liegt 84% über unserem Fair Value.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (₹1,162). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (₹371.78 bis ₹1,162). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (51/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ₹1,247 – ₹5,625 · Fair‑Value‑Band ₹371.78 – ₹1,162 · der Kurs von ₹4,325 notiert über dem Fair Value von ₹679.90. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.08.2026.

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Analyse

Thermax Limited (500411) notiert aktuell bei ₹4,325, während unser modellbasierter Fair Value bei ₹679.90 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 84.3% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 51/100 (solide Qualität), Sektor Industrial Goods. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Thermax Limited einen Umsatz von ₹45.4B bei einer Nettomarge von 3.1%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 28.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 4.6%. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 63.2. Fundamentaldaten Stand 02.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ₹371.78 (Bear Case) bis ₹1,162 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ₹4,325 liegt oberhalb dieser Spanne. Die Aktie notiert rund 18% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 58% über dem 52-Wochen-Tief. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrial Goods notiert in unserer Abdeckung bei -27% Fair-Value-Potenzial, 500411 ist mit -84% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (₹949.37) gegenüber Dividendendiskontierung (₹182.70). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Thermax Limited bietet technische Lösungen in Indien und international an. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Energie, Umwelt und Chemie.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Thermax Limited bietet technische Lösungen in Indien und international an. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Energie, Umwelt und Chemie. Das Unternehmen bietet Dampfabsorptionskältemaschinen, Wärmepumpen und Transformatoren sowie solarbasierte und Prozesskühlungsprodukte an; Abwärmerückgewinnungssysteme, Industriekessel, Solarheizungen und befeuerte Heizgeräte; und Kraftwerke, Anlagenbilanz sowie Betriebs- und Wartungsdienstleistungen. Darüber hinaus werden Solarthermie- und Photovoltaikanlagen angeboten; und Dampfkessel, thermische Flüssigkeitserhitzer, Warmwasser- und Lufterhitzer/-generatoren, Abfall-HRB und Energieanlagen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Dampfzubehör wie Kondensatrückgewinnungssysteme, Kondensatableiter, vorgefertigte Module, Druckreduzierstationen, Druckreduzier- und Enthitzungsheizsysteme, Ventile, Dampfleitungshalterungen, Kesselhausprodukte und Überwachungsgeräte an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Elektrofilter, Beutelfilter, Partikel- und Gaswäscher, Kombifilter, Rauchgasentschwefelung, selektive katalytische und nichtkatalytische Reduktion sowie modulare Gaskühler. Wasser- und Abfallmanagementsysteme und -lösungen wie Wasseraufbereitung, Abwasser- und Abwasseraufbereitung und -recycling sowie Verbrennung; und Chemikalien wie Wasseraufbereitungs-, Kamin-, Grün-, Zuckerindustrie-, Papier- und Ölfeldchemikalien sowie Kraftstoffzusätze und Ionenaustauscherharze. Darüber hinaus bietet es Energie, Nachrüstung und Modernisierung, Versorgungs-Outsourcing sowie spezialisierte Dienstleistungen und Lösungen; und Ersatzteile. Es bedient die Automobil-, Zement-, Chemikalien- und Düngemittel-, Gewerbe-/Bau-, Molkerei-, Brennerei-, Papier- und Zellstoff-, Pharma-, Sperrholz-, Energieerzeugungs-, verarbeitete Lebensmittel-, Raffinerie- und Petrochemie-, Erfrischungsgetränke-, Metall-, Zucker-, Textil- und Reifenindustrie.Das Unternehmen wurde 1966 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Pune, Indien. Thermax Limited ist eine Tochtergesellschaft von RDA Holdings Private Limited.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Thermax Limited entwickelte sich von ₹47.9B (FY2021) auf ₹104B (FY2025), rund +21.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ₹6.3B (+32.4%/Jahr seit FY2021).

500411 ist 84% über Fair Value. Mit Siemens Limited vergleichen →

Vergleichsgruppe

Industrials · 5663 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Sektor dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median. (Die Branche „Diversified Machinery“ war zu klein, daher wird der breitere Sektor verwendet.)

Bewertungsmultiples vs Industrials-Median · niedriger = günstiger

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.