Rockchip Electronics Co (603893) Fair Value & Analyse

Technologie · CN · Marktkap. 71.9B CNY

Starkes Unternehmen, aber nach unseren Modellen 79% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 75/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (¥90.26). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (¥32.49 bis ¥90.26). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 11.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥42.60 – ¥246.30 · Fair‑Value‑Band ¥32.49 – ¥90.26 · der Kurs von ¥203.00 notiert über dem Fair Value von ¥41.69. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 11.07.2026.

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Analyse

Rockchip Electronics Co (603893) notiert aktuell bei ¥203.00, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥41.69 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 79.5% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 75/100 (hohe Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Rockchip Electronics Co einen Umsatz von 4.7B CNY bei einer Nettomarge von 24.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 36.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 27.4%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 2.1B CNY aus. Fundamentaldaten Stand 11.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥32.49 (Bear Case) bis ¥90.26 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥203.00 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 19% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 45% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -62% Fair-Value-Potenzial, 603893 ist mit -79% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (¥69.43) gegenüber Substanzwert (¥6.97). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Rockchip Electronics Co., Ltd. ist ein Fabless-IC-Designunternehmen mit Schwerpunkt auf intelligentem IoT in China. Das Unternehmen bietet künstliche intelligente Anwendungsprozessorchips an, darunter allgemeine Anwendungsprozessoren, Bildverarbeitungsprozessoren, Audioprozessoren usw.; und Energieverwaltung, Schnittstellenkonvertierung, drahtlose …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Rockchip Electronics Co., Ltd. ist ein Fabless-IC-Designunternehmen mit Schwerpunkt auf intelligentem IoT in China. Das Unternehmen bietet künstliche intelligente Anwendungsprozessorchips an, darunter allgemeine Anwendungsprozessoren, Bildverarbeitungsprozessoren, Audioprozessoren usw.; und Energieverwaltung, Schnittstellenkonvertierung, drahtlose Verbindung, Schnellladeprotokoll und andere digital-analoge Hybridchips sowie Module und andere Produkte. Es bietet außerdem System-on-Chip (SoC) für Tablets, Notebooks, Chromebooks, IPTV/OTT-Box, Internet der Dinge (IoT), intelligente Audioprodukte, intelligente Videoanwendungen in Smartphones, Drohnen, IPCs, CVR, Robotik und anderen intelligenten Geräten. Darüber hinaus bietet es Lösungen für Tablets und PCs, Streaming-Medien, Einzelhandel und Industrie, Smart Home, intelligente Anwendungen, Smart Vision, Automobil-, Open-Source- und Schnellladeanwendungen. Darüber hinaus beschäftigt sich das Unternehmen mit SoC-Design, analogem Schaltkreis-Chip-Design und Algorithmenforschung. Darüber hinaus bietet das Unternehmen PMICs, analog-digitale Mischchips, optoelektronische Produkte und Entwicklungsplatinenlösungen an. Rockchip Electronics Co., Ltd. wurde 2001 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Fuzhou, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Rockchip Electronics Co entwickelte sich von ¥2.7B (FY2021) auf ¥4.4B (FY2025), rund +12.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥1.0B (+14.7%/Jahr seit FY2021).

603893 ist 79% überbewertet. Mit NVIDIA Corporation vergleichen →

Vergleichsgruppe

Semiconductors · 319 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Semiconductors-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.