Admicom Oyj (ADMCM) Fair Value & Analyse

Technologie · FI · Marktkap. €127M

Starkes Unternehmen, aber nach unseren Modellen 21% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 75/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Unsere Modellspanne reicht von €16.27 (Bear) bis €27.12 (Bull), Basis €21.70. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 75/100 (hohe Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 11.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €24.10 – €94.58 · Fair‑Value‑Band €16.27 – €27.12 · der Kurs von €27.40 notiert über dem Fair Value von €21.70. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 11.07.2026.

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Analyse

Admicom Oyj (ADMCM) notiert aktuell bei €27.40, während unser modellbasierter Fair Value bei €21.70 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 20.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 75/100 (hohe Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Admicom Oyj einen Umsatz von €38.1M bei einer Nettomarge von 14.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 3.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 17.9%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von €9.0M aus. Fundamentaldaten Stand 11.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €16.27 (Bear Case) bis €27.12 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €27.40 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 49% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 2% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -27% Fair-Value-Potenzial, ADMCM ist mit -21% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (€28.89) gegenüber Substanzwert (€4.82). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Admicom Oyj bietet Softwarelösungen und Supportdienste in Finnland und international. Das Unternehmen bietet Enterprise-Ressourcenplanungslösungen, einschließlich Projektfinanzen, Produktions- und Standortmanagement sowie Lohn- und Gehaltsabrechnung und Buchhaltung; Projektmanagementlösungen wie Projektlebenszyklusmanagement, Projektsteuerung und -planung …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Admicom Oyj bietet Softwarelösungen und Supportdienste in Finnland und international. Das Unternehmen bietet Enterprise-Ressourcenplanungslösungen, einschließlich Projektfinanzen, Produktions- und Standortmanagement sowie Lohn- und Gehaltsabrechnung und Buchhaltung; Projektmanagementlösungen wie Projektlebenszyklusmanagement, Projektsteuerung und -planung sowie Standortqualität und -sicherheit; und Unternehmensdienstleistungen, die gesetzlich vorgeschriebene Buchhaltungs- und Gehaltsabrechnungsdienste sowie zusätzliche Expertendienste für das Finanzmanagement umfassen. Es stellt auch Dokumentation bereit; Buchhaltung; Schulung und Beratung; Kundenbetreuung; Durchführung; und Serviceverträge. Das Unternehmen bedient die Branchen Bau, Gebäudetechnik und Immobilien. Admicom Oyj wurde 2004 gegründet und hat seinen Sitz in Jyväskylä, Finnland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Admicom Oyj entwickelte sich von €24.9M (FY2021) auf €37.7M (FY2025), rund +11.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €5.3M (−9.9%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Software - Application · 710 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Application-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.